Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Выплатит ли компания дивиденды, зависит от ее стратегии, ситуации на рынке и полученной прибыли. Обычно прибыль распределяет бизнес, который уже занял свое место на рынке и может позволить себе меньше вкладывать в развитие. Также многое зависит от ведущих акционеров и их позиции насчет распределения прибыли. Если платят высокие дивиденды, нужно узнать источник этой прибыли. Это поможет рассчитать потенциальную доходность в будущем и понимать, при каких обстоятельствах компания может отказаться от выплат. Также иногда прибыль связана с разовыми событиями. Например, «Центральный телеграф» иногда выплачивал инвесторам дивиденды с доходностью под 40 %, но это было связано с продажей имущества, а не с прибыльностью бизнеса.
С выплатой дивидендов тесно связано понятие «дивидендные аристократы». Так называют компании, которые на протяжении долгого срока платят высокие дивиденды, и регулярно их повышают. Изначально понятие связывают с индексом США S&P500 Dividend Aristocrats. В него входят акции некоторых компаний индекса S&P500, которые поднимали выплаты на протяжении 25 лет. К примеру, по акциям Genuine Parts Co, Emerson Electric Co и Procter & Gambel, дивиденды платят уже больше 60 лет. Для российского рынка это слишком жесткие требования и понятие «дивидендных аристократов» применяют к компаниям со стабильными и высокими выплатами, преимущественно из нефтегазового сектора. События 2022 г. еще сильнее сузили этот список. Ниже представлена сводная таблица дивидендных аристократов российских компаний с 2019 г.
Дивидендные активы – это возможность повысить надежность инвестиционного портфеля, так как многие компании распределяют прибыль даже при падении котировок акций и общей неблагоприятной ситуации. Практика показывает, что некоторые эмитенты отказались выплачивать прибыль, но тем не менее многие оказались готовы сделать рекордные выплаты даже в 2022 г.
При выборе акций под дивиденды нужно уделять внимание надежности компании и ее стратегии. От государственных предприятий сейчас можно ожидать более высоких выплат, так как есть потребность в пополнении бюджета. Также на фоне санкций стоит обратить внимание на страну регистрации компании. На текущий момент, по депозитарным распискам дивиденды выплачены быть не могут.
Стратегия 2. Покупка акций под дивиденды и их дальнейшая продажа
Эта стратегия схожа с инвестициями в дивидендные акции, но принципиальное отличие заключается в следующем: в первом случае мы покупаем акции и просто держим их в портфеле, во втором же мы продаем (сбрасываем) акции вскоре после выплаты дивидендов.
Идея стратегии в следующем:
• мы постоянно ищем акции, которые имеют высокую дивидендную доходность;
• покупаем их за неделю-другую до даты собрания акционеров, на котором объявляется размер дивидендов;
• держим акцию до выплаты дивидендов;
• после того, как время дивидендной отсечки произошло (дивидендная отсечка – заранее определенное календарное число, по состоянию на которое инвестору нужно владеть акцией компании, чтобы получить причитающиеся выплаты), продаем акции компании, если она не успела упасть в цене на размер дивидендов, или ждем, пока она не вернется к своей стоимости до выплаты дивидендов, и тогда уже продаем;
• ищем следующую «жертву».
В качестве примера приведем ситуацию с акциями Сбербанка в декабре 2023 г. В своем телеграм-канале (подписаться на него можно отсканировав QR-код) я писал, что в скором времени будут объявлены крупные дивиденды по акциям Сбербанка, на этих новостях и ожиданиях заявлений акции начнут расти, поэтому сейчас имеет смысл рассмотреть их покупку как раз под эту стратегию. Вскоре, через 2 недели, руководство Сбербанка объявило о том, что «ожидают рекордные дивиденды за 2023 г.». Это заявление стало триггером к росту акций и за 2 недели они выросли на +5 % и продолжили свой рост. Очень хорошая прибыль за короткий промежуток времени.
https://t.me/+tmXinGJ330diYjcy
Ссылка на Телеграм-канал автора
Стратегия 3. Равномерное усредненное инвестирование
Это одна из стратегий долгосрочных инвестиций в акции. Она подойдет тем, кто хочет нарастить свой портфель акций за счет систематических покупок.
Следовать ей просто – нужно покупать акции равными суммами в фиксированные промежутки времени. Например, каждый месяц докупать акции Сбербанка на 1000 рублей. В результате средняя цена за год выйдет ниже рынка – получится, что вы купили акции по лучшей цене.
Недостатки усреднения
Усреднение вниз или удвоение позиции работает хорошо, когда акции в конечном итоге восстанавливаются, потому что это дает эффект увеличения прибыли. Но если бумаги продолжают падать, потери также увеличиваются. В таких случаях инвестор может продолжить усредняться или в какой-то момент перестать увеличивать убыточную позицию. Поэтому инвесторы должны проявлять максимальную осторожность, чтобы правильно оценить профиль риска актива, который был усреднен. Хотя это нелегкая задача даже в лучшие времена, она становится еще более сложной в период безумных медвежьих рынков, подобных тому, что был в 2008 г., когда такие гиганты как Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac и AIG потеряли большую часть своей рыночной капитализации в течение нескольких месяцев и обанкротились.
Еще один недостаток усреднения заключается в том, что это может привести к «перевесу» отдельных акций или целого сектора в инвестиционном портфеле, что кроме всего прочего, снижает его диверсификацию и увеличивает общий риск инвестиций. Некоторые из самых проницательных инвесторов в мире, в том числе Уоррен Баффетт, с годами успешно использовали стратегию усреднения на падающем рынке. В то время как карманы среднего инвестора далеко не так глубоки, как у Баффета, усреднение по-прежнему может быть жизнеспособной стратегией, хотя и с несколькими оговорками:
1. Усреднение должно осуществляться на выборочной основе для конкретных акций, а не в качестве общей стратегии для всех бумаг в инвестиционном портфеле. Данный подход лучше всего применять к ограниченному набору высококачественных бумаг, где риск корпоративного банкротства низкий.
Ключевыми кандидатами для усреднения могут быть голубые фишки (голубыми фишками называют акции крупнейших и наиболее стабильных компаний. Как правило, голубые фишки – это лидеры индустрии, в которой они работают). Такие компании соответствуют жестким критериям, включающим в себя длительную работу на рынке, сильную конкурентную позицию, стабильный бизнес с очень низкой долговой нагрузкой или полным ее отсутствием, солидные денежные потоки и сильное управление.
2. Прежде чем усреднить позицию, необходимо тщательно оценить фундаментальные
- Финансовая независимость. Как быстро создать капитал и обеспечить себя на всю жизнь - Грант Сабатье - Менеджмент и кадры / Финансы
- Психология/мотивация топ-менеджера на поиск новой работы. Как топ-менеджеру успешно получить предложение о работе - Денис Андреевич Бегляров - Менеджмент и кадры / Маркетинг, PR, реклама / Самосовершенствование
- Позитивные изменения. Города будущего. Тематический выпуск, 2022 / Positive changes. The cities of the future. Special issue, 2022 - Редакция журнала «Позитивные изменения» - Газеты и журналы / Менеджмент и кадры
- Эпоха криптовалют. Как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок - Винья Пол - Финансы
- Единоборства – за и против. Истории моих учеников. Москва – 2022, В.Новгород – 2021 и Новосибирск – 1989 - Сергей Иванович Заяшников - Спорт / Менеджмент и кадры
- Лудомания. Путь к свободе от игровой зависимости - Александр Олегович Устинович - Менеджмент и кадры / Психология
- Ясно, понятно. Как доносить мысли и убеждать людей с помощью слов - Максим Олегович Ильяхов - Менеджмент и кадры / Маркетинг, PR, реклама / Психология
- Говори с собой правильно. Как справиться с внутренним критиком и стать увереннее - Ирина Александровна Медведева - Менеджмент и кадры / Психология
- Конец банковского дела. Деньги и кредит в эпоху цифровой революции - Макмиллан Джонатан - Финансы
- Sathya Sai Baba. Supernatural Experiences and Divine Transformation. Book One - Svyatoslav Dubyanskiy - Менеджмент и кадры / Эзотерика