FINOMEN ИНВЕСТИЦИЙ. Финансовая грамотность. Книга-практикум - Никита Олегович Куценко

мостик, ведущий к вашим ценным бумагам через фонды. Например, фонды FINEX, которые были любимым инвестиционным объектом для тысяч частных инвесторов в России. В итоге доступ к их ценным бумагам оказался потерян.

Но человек всегда склонен адаптироваться к любым внешним изменениям и проблемы в одной отрасли рождают решения в другой. Так многие открыли для себя мир криптовалют не только как средство для инвестиций, но и как возможность решать обыкновенные бытовые задачи: перемещать капитал, осуществлять покупки за рубежом, сохранять свои сбережения с помощью стейблкоинов. Многие зарубежные сервисы перестали обслуживать российских пользователей. Оплата с помощью криптовалюты – это возможность обойти ограничения и продолжить сотрудничество с зарубежными партнерами.

Криптовалюты

За 14 лет с момента появления цифровой рынок составил значительную часть мировой экономики. Согласно статистике ООН, криптовалюта наиболее востребована в развивающихся странах. Пользователи покупают ее в качестве защиты от волатильности фиатных денег, для совершения международных транзакций, в качестве инвестиции. В странах с высоким доходом уровень принятия криптовалют ниже. Однако аналитики зафиксировали растущее институциональное (институциональные инвесторы – это компании или их объединения, аккумулирующие средства более мелких участников с целью извлечения прибыли за счет инвестирования на финансовых рынках) внедрение, которое влияет на интерес к цифровым активам среди обычных граждан. По данным TripleA, в США криптовалютами владеют 46 миллионов человек – всего 13 % населения. Но эксперты заверяют, что эта цифра будет расти. Основания есть: больше 95 % американских компании заявили о намерении внедрить криптоплатежи в ближайшее время. Этому способствуют финансовые показатели – бренды, которые уже принимают биткоины, в текущем году получили рост прибыли на 327 % и приток клиентов на 40 %. На втором месте по количеству транзакций располагается Индия. Здесь зафиксировано переводов почти на $260 миллиардов за тот же период. В Индии криптовалюты используют 27 миллионов человек (1,9 % населения). При этом страна лидирует по уровню их принятия. Граждане высоко оценивают возможности децентрализованных финансов, чему способствует местное правительство. Власти активно продвигают цифровую рупию и предлагают лояльное налогообложение операций с криптовалютами.

В топ-5 стран по объему криптовалютных транзакций также вошли:

• Турция – около $200 млн. Цифровыми активами владеют 45,7 млн человек (52 % населения);

• Россия – $190 млн. Криптовалюты используют 8,5 млн человек (5,8 % населения).

На втором месте в мире по майнингу (добыче криптовалют) стоит Россия. У России – 1 ГВт таких мощностей, у лидирующих США – 3–4 ГВт.

Давайте рассмотрим, что такое криптовалюта, и почему она является полноценной преемницей традиционных форм денег (иначе их еще называют – фиатные деньги).

Криптовалюты – это не первая форма цифровых денег. Попытки создать цифровые валюты начались еще на заре 90-х годов, но все эти изобретения не смогли конкурировать с электронными банковскими деньгами или сторонними системами, такими как PayPal.

Дэвид Чаум проложил путь для цифровой валюты, когда запустил DigiCash в 1989 г. Это была электронная сеть, используемая для отправки валюты анонимно. Спустя десять лет после банкротства DigiCash мы увидели подобные ему E-gold и Liberty Reserve, которые также обанкротились после уголовных обвинений. Вскоре сама идея начала казаться людям надуманной и нереализуемой.

Почему все это провалилось? Можно просто вспомнить поговорку о том, что первый блин комом. Но более правдоподобное объяснение заключается в том, что спроса на цифровую валюту не было, поскольку электронная торговля еще не вышла на сцену, как и широко распространенный доступ в интернет.

А теперь перенесемся в 2008 год. Тогда таинственная фигура, известная как Сатоши Накамото, дала новое объяснение предыдущим провалам: все эти системы были централизованы и поэтому основаны на доверии. И, согласно загадочному Накамото, в этом была самая серьезная проблема.

Криптовалюта – это виртуальные деньги, которые в отличие от фиатных средств не имеют физического выражения. Единицей такой валюты является coin, что в переводе с английского означает «монета». Цифровая валюта защищена от подделки и дублирования, а ее количество и эмиссия строго ограничены, например, для самой крупной криптовалюты Bitcoin (BTC) максимальное количество составляет 21 млн монет (т. е. никогда не будет создано более 21 млн BTC).

Ключевой особенностью криптовалют является децентрализация – отсутствие какого-либо внутреннего или внешнего администратора. Поэтому банки, налоговые, судебные и государственные органы не могут воздействовать на транзакции пользователей криптоактивов. Это возможно, поскольку все данные с криптовалютными кошельками и транзакциями хранятся в блокчейне.

Передача криптовалют необратима – никто не может отменить, заблокировать, оспорить или принудительно (без приватного ключа) совершить транзакцию. Однако участники сделки могут добровольно временно взаимно блокировать свои криптовалюты в качестве залога или установить, что для завершения/отмены сделки требуется согласие всех (или произвольных дополнительных) сторон. Такие возможности имеются в смарт-контрактах и зависят от конкретного блокчейна.

Деньгам наступает конец?

Что такое деньги? Это универсальное средство обмена, которое нельзя подделать или создать из воздуха. Бумажные деньги, чеканные монеты, шкуры животных, ракушки – все это выполняет функцию обменного средства. Продавец и покупатель признают ценность денег и могут обменять их на нужный товар. При этом деньги должны быть ценными сами по себе, чтобы их было достаточно трудно добыть или изготовить. Поэтому листики деревьев не могут быть деньгами – их слишком легко добыть, поэтому они не представляют ценности.

Появление криптовалюты – следующий шаг в развитии экономики. Монеты и бумажки – это прошлый век. Их не всегда удобно использовать: с собой можно носить ограниченное количество, самостоятельно отсчитывать и проверять сдачу, их можно потерять или испортить. Электронные деньги – эквивалент бумажных, только управлять ими удобней. С точки зрения государства и бизнеса безналичные расчеты тоже удобны – электронные платежи проходят быстро, дешево, безопасно.

Обычные или фиатные деньги используются людьми для оплаты товаров и услуг в повседневной жизни. Это могут быть средства на банковской карте, банкноты или монеты. Другими словами, выпуском фиатных денег занимается государство, которое устанавливает их стоимость и гарантирует ценность. Доверие к денежным средствам подкрепляется количеством сделок купли-продажи и уплатой налогов в государственной валюте.

Справка: фиатные валюты не подкреплены ничем, кроме доверия людей. В настоящее время стандарты, предусматривающие использование золота или других драгоценных металлов для обеспечения стоимости денег, не действуют. Курс фиатных денег зависит от установок государства и экономической ситуации в стране. При необходимости правительство может напечатать неограниченное количество денег и выпустить их в оборот. Это увеличивает уровень инфляции и снижает доверие к деньгам.

Криптовалюты выпускаются участниками сети. Максимальное количество монет заранее известно, что говорит о дефляционном характере и увеличении стоимости актива в будущем. Эмиссией новых монет занимаются майнеры – они обрабатывают транзакции и добывают новые блоки, за которые