Когда плохо – это хорошо - Исаак И. Беккер

но такая стратегия весьма эффективна. За годы, прошедшие с публикации моей статьи, евро существенно подешевел по отношению к доллару, и если бы мы в начале 2007 г. держали все свои деньги в евровалюте, то сейчас оказались бы в минусе больше чем на 14 %.

Со временем эта картина может начать меняться. В связи с этим россиянину лучше всего диверсифицировать свой валютный портфель, чтобы в нем были и доллары, и евро, а в случае крупных сумм – и другие валюты, включая швейцарский франк или английский фунт и, конечно, рубль как основная валюта для жизни в стране.

Чтобы посмотреть, как сработали мои рекомендации, я построил график с момента публикации статьи до конца 2013 г., который можно условно назвать окончанием периода слабого доллара (рис. 18). Я включил в него «золотой» ETF SPDR Gold Shares, акции McDonald’s и индекс S&P 500.

Что же получилось за эти семь лет? Первая неожиданность – золото в разы обогнало индекс S&P 500: 74,7 % против 26,7 %. Трудно делать однозначные выводы, поскольку на этот период пришелся кризис 2008 г., и все же можно достаточно уверенно сказать, что при слабом долларе инвестиции в золото приносят хорошие результаты.

Второй пример – это компания McDonald’s, чьи рестораны находятся по всему миру и которой выгоден слабый доллар. Она обогнала всех – 115,5 % за 7 лет. В целом инвестиционные рекомендации достаточно хорошо себя показали. Так что, если ситуация повторится, ими можно воспользоваться. Единственное ограничение: не советую делать ставку на одну акцию или актив – гораздо лучше поставить на определенный набор активов, при этом диверсифицировав их соответствующим образом.

3.2. Как я инвестировал в марихуану и что из этого получилось. Стоит ли повторять?

В этом и следующем разделах мы обсудим подкласс идей «плохо – это хорошо», который я обычно называю «пионерским». Его обычно обходят стороной, о нем мало пишут. Если немного раздвинуть границы класса «плохо – это хорошо», то можно считать, что «плохо» – это когда ничего нет, кроме, возможно, идеи – коммерческой или научной: рынок только зарождается.

Эта «пионерская» стратегия, если она правильная, может принести такие доходы, которые вряд ли можно получить, работая в обычном инвестиционном поле с известными компаниями на фондовых рынках США, Европы и Азии. Традиционные способы поиска и отбора идей, описанные в первой главе, здесь не подходят: одновременно с нами ими пользуются сотни тысяч, а может, и миллионы инвесторов по всему миру.

«Пионерские» идеи по-разному приходят к инвестору, и мне сложно сказать, как это происходит. Наверное, люди смотрят, читают, следят за новостями, и в какой-то момент у них появляется мысль: здесь можно заработать. Не всегда это приводит к успеху – есть большие риски, но в случае удачи доход может быть очень большим. Для тех, кто готов рискнуть, кому будет интересен опыт работы со стратегией типа «пионер», я в этом и следующем разделах описываю два случая из своей практики.

Начну с того, как я инвестировал в марихуану[56]. Мне удалось вовремя войти на этот только зарождавшийся рынок и хорошо заработать в 2013-м и начале 2014 г. О своем опыте я тогда написал в журнале Forbes, и это была, пожалуй, одна из первых публикаций по этой теме в российской прессе[57].

Косяк инвесторов: кто легально зарабатывает на марихуане

Вокруг наркотического растения разворачивается бум деловой активности. Почему инвесторы обратили внимание на рискованный сектор?

Шутка Боба Марли с призывом к легализации марихуаны на Ямайке только для лечения астмы и глаукомы спустя 40 лет превратилась в реальность в США. Разрешив употребление и хранение марихуаны в медицинских целях, США устроили революцию в этой, если можно так сказать, отрасли сельского хозяйства.

Вокруг этого наркотического растения начался настоящий бум деловой активности. Многие компании стали выращивать марихуану и использовать ее для производства полезной и востребованной массовым потребителем продукции. Это оказалось прибыльным делом, в котором есть место и для частных инвесторов.

Возьмем, например, разведение конопли. Во многих штатах ее разрешено выращивать в домашних условиях. Например, в Мичигане можно держать 12 горшков с коноплей, а в Колорадо – только шесть, и три из них должны быть зрелыми (mature), а три – еще нет (immature), т. е. «на подходе».

Все это требует семян, саженцев, средств ухода за растениями, другой необходимой продукции и услуг. Знающие люди говорят, что выращивание конопли – это настоящее искусство. Вот почему как грибы после дождя в США стали появляться компании, которые специализируются на этом.

GrowLife Inc. – одна из них. До 2011 г. это была убыточная садоводческая компания, но она вовремя свернула на дорогу выращивания конопли и продажи сопутствующих товаров. Теперь компания торгует не только традиционными товарами для выращивания растений (кстати, не только конопли), у нее также можно купить специальную литературу, лампы освещения для лучшего роста, системы гидропоники, тенты для растений и многое другое.

Акции GrowLife Inc. котируются на фондовом рынке, и за последние 12 месяцев они принесли своим владельцам доход около 170 % (здесь и далее – данные на 24 июня 2014 г.). Компания небольшая – ее капитализация чуть выше $97 млн.

Кроме компаний, которые помогают выращивать коноплю, есть и такие, которые заняты исследованиями и разработкой лекарств на ее основе. Английская GW Pharmaceuticals Plc – самый крупный игрок на этой «поляне». Ее капитализация превышает $1,35 млрд, что по меркам других «конопляных» акций ($50 млн здесь считаются вполне нормальной капитализацией) просто гигантский показатель.

За год бумаги GW Pharmaceuticals показали феноменальный рост – 943 %. Главным хитом компании считается Sativex – специальный спрей, который используется для облегчения симптомов рассеянного склероза, болей при онкологических заболеваниях и невропатических болей.

А вот Medbox (США) специализируется на том, как сделать доступ к марихуане и изделиям из нее простым и безопасным для всех нуждающихся. В первую очередь речь идет о больных хроническими недугами и страдающих от боли.

Для этих целей Medbox производит специальные сейфы и сейфовые ячейки (с соответствующим программным обеспечением), доступ к которым получают только авторизированные пользователи по специальным картам или с использованием биометрических данных (например, отпечатков пальцев). Такие аппараты могут стоять в клиниках, аптеках, специальных магазинах и других местах. Капитализация компании составляет $542 млн. За последние 12 месяцев ее акции вели себя не лучшим образом, упав почти на 35 %. Однако, по мнению экспертов, у продукции Medbox есть хороший перспективный рынок и ее бумаги остаются привлекательными для инвесторов.

Среди компаний, работающих на ниве использования марихуаны в «мирных» целях, есть и весьма экзотические. Например, технологическая mCig предложила любителям травки некую замену, которую она считает путем к декриминализации рынка марихуаны. Это электронные сигареты, которые работают на концентрате марихуаны в виде воска или масла. При этом «сырье» не сжигается, его нагревают внутри сигареты до определенной температуры, что, как утверждают разработчики, позволяет сделать