Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

каждую минуту в течение дня – внедрение этой корректировки потребовало времени на разработку нового программного обеспечения.

– То есть остановка системы не была чем-то новым для вас. Вы, как и раньше, рисковали половиной просадки своего капитала.

– Совершенно верно.

– Возобновив торговлю в марте 2016 года, вы использовали для открытия длинных и коротких позиций только системы возврата к среднему?

– Сначала да.

– Значит, добавление классических систем длилось всего несколько месяцев?

– Даже всего несколько недель.

– Итак вы торговали только на системах возврата к среднему. Что тогда предотвратило просадку, которую вы испытали в 2015 году, когда тоже применяли одни лишь эти системы?

– Я внес несколько корректировок. Я исключил возможность превышения 100 % общей стоимости позиции, даже если это было только временно внутри дня. В отношении размера позиции я переключился с фиксированного количества акций на фиксированный процент от капитала. Наконец, я исключил из торговли акции биотехнологических компаний, увидев, насколько склонны они к резким колебаниям цен.

– Какова была ваша следующая существенная корректировка и почему?

– С марта 2016 года по декабрь 2017 года я торговал только на системах возврата к среднему. Несмотря на то что в тот период они приносили прибыль, я искал, чем бы заменить их. Мне нравится идея четырехсистемного подхода, когда у вас есть как импульсные системы, так и системы возврата к среднему, – и для длинных, и для коротких позиций. Если вы торгуете на нескольких системах, которые хорошо дифференцированы и диверсифицируют друг друга, то эта комбинация должна бы превзойти любую одиночную систему.

Я заметил, что многие люди в Stockbee сосредоточились на торговле IPO. Это натолкнуло меня на мысль ограничить свою торговую вселенную недавними IPO и протестировать на них импульсные системы. Я обнаружил, что IPO обладают рядом уникальных свойств: это очень простая система следования за трендом, основанная на покупке на новых максимумах; она весьма хорошо работала на недавних IPO, но при этом она вообще не работала на общей совокупности акций.

– Существовала ли импульсная система для открытия коротких позиций по IPO?

– Да, но короткие позиции открывались не слишком часто и не имели большого чистого влияния. Кроме того, в этом (2019) году я добавил импульсную стратегию для коротких позиций, которая открывает позиции по системе возврата к среднему.

– То есть сейчас вы торгуете пятью системами?

– Уже какое-то время да, но несколько месяцев назад я отключил систему возврата к среднему для длинных позиций по причине добавленного мной правила контроля рисков. Теперь я выключаю систему, если ее кривая капитала опустится ниже скользящей средней с периодом 200 дней, что и случилось с системой возврата к среднему для длинных позиций. Это был первый случай, когда я использовал концепцию торговли кривой капитала системы как сигнал для ее отключения. В настоящее время система возврата к среднему для длинных позиций находится в просадке на 32 %, но в этом году у меня по ней лишь небольшой убыток, потому что я не торгую по ней сейчас.

– Когда вы снова включили бы эту систему?

– В некоторых случаях я мог бы повторно активировать эту систему, если бы ее кривая капитала вернулась выше скользящей средней с периодом 200 дней. Однако длительность и глубина текущей просадки делают эту систему слишком непривлекательной, чтобы снова торговать по ней.

– Следовательно, вы применяете этот подход для деактивации каждой отдельной системы для коротких и длинных позиций и торгуете только на тех системах, которые находятся на правильной стороне от скользящей средней с периодом 200 дней.

– Верно.

– Не означает ли это, что иногда вы можете торговать на стратегиях только для длинных или только для коротких позиций?

– Поскольку я недавно начал отслеживать кривые капитала системы на предмет сигналов для их деактивации, падение системы с возвратом к среднему для длинных позиций в этом году ниже ее скользящей средней с периодом 200 дней было единственным случаем, когда такое событие имело место. Уже сделав вывод, что эту систему больше нельзя использовать, я недавно потратил несколько дней на мозговой штурм и тестирование других способов структурирования стратегии возврата к среднему для длинных позиций. Я нашел и активировал то, что, на мой взгляд, будет эффективной заменой. Откровенно говоря, у меня больше шансов провести новое исследование, чем повторно активировать систему, которая привела к своей же остановке.

– Что вы думаете по поводу оптимизации? [Оптимизация подразумевает поиск наиболее эффективных