Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

у вас, коренного новозеландца, появился интерес к рынкам? Вряд ли там у вас к этому серьезно относятся.

– Забавно, что вы так сказали. На самом деле фондовый рынок Новой Зеландии в 1980-х годах был очень даже серьезным делом, хотя потом он и затих надолго. Как-то я услышал от своих родителей историю о том, что они смогли позволить себе внести залог за ферму, которой теперь владеют, благодаря получению непредвиденных доходов на фондовом рынке. В 1980-е годы в Новой Зеландии на фондовом рынке возник настоящий бум. Катализатором «бычьего» рынка стал переход Новой Зеландии из категории одной из самых закрытых экономик в мире в одну из самых открытых буквально за несколько лет. Тарифы, субсидии и налоги были существенно снижены.

– Полагаю, это произошло из-за смены правительства?

– Да, пришла лейбористская партия и расшевелила наше болото.

– Разве лейбористская партия не является левоцентристской?

– Именно.

– И они настаивали на открытии экономики?

– Забавно, не так ли?

– В США сейчас наблюдается прямо противоположная странность: республиканцы поддерживают торговые войны Трампа и его огромный дефицит.

– Произошло и большое финансовое дерегулирование. В результате всех этих изменений в политике в фондовый рынок Новой Зеландии влилось много денег.

– Это были внешние или внутренние деньги?

– Видимо, и то и другое, но это был классический бум розничной торговли. Все были в этом замешаны, и мои родители были не хуже других. Они вкладывали все свои сбережения в фондовый рынок. В начале 1987 года они продали все свои акции, чтобы купить сельскохозяйственные угодья, что они всегда хотели сделать. Они продали свои акции и купили дом, поскольку условия государственной субсидии требовали, чтобы они владели недвижимостью в течение пяти лет. По истечении пяти лет они смогли продать свой дом и купить ферму. Им очень сильно повезло. Если бы вместо пяти лет потребовалось шесть, их история закончилась бы совсем иначе. Ваш Черный понедельник был нашим Черным вторником. После краха 1987 года в США на фондовом рынке Новой Зеландии тоже лопнул финансовый пузырь. За шесть месяцев фондовый рынок упал на 50 % и не восстанавливался до старых максимумов в течение более 20 лет.

– Какой процент прибыли от своих инвестиций получили ваши родители?

– Не знаю, но рынок Новой Зеландии вырос в шесть раз, и они продали свои акции в течение полугода после пика. Так что, я полагаю, они как минимум утроили свои деньги.

– Итак, тот факт, что ваши родители заработали достаточно денег на фондовом рынке, чтобы купить ферму, хотя и по счастливой случайности, отразился на вас. Сколько вам было лет, когда они продали свои акции и купили ферму?

– Мне было около пяти. Но об этой истории еще долго все говорили, и потому она запомнилась мне. Мой отец по-другому смотрит на его неожиданные доходы на фондовом рынке: он настаивает, что это было чистым мастерством.

– Что еще вызвало у вас интерес к рынкам и трейдингу?

– Это было, когда я учился в университете. У меня была группа друзей, которые вечно говорили о фондовом рынке. Нас было восемь человек, и однажды мы создали инвестиционный клуб. Каждый из нас вложил целую кучу денег на объединенный инвестиционный счет. Изначально он был похож на обычный клуб, где мы проводили встречи, и каждый вносил свой вклад. Но только двое из нас – я и один из участников – в конечном итоге взяли на себя всю работу, а остальные просто согласились с нашим выбором акций. После того как мы закончили учебу, мой друг устроился работать в инвестиционный банк и ему пришлось выйти из нашего клуба. Так что с 2004 года я управлял портфелем самостоятельно. Клуб акций продержался до 2010 года.

– Какова была его производительность?

– До 2008 года она была в лучшем случае средней. Затем в 2008 году в течение шести месяцев мы потеряли 50 %. Однако я видел, что акции были безумно дешевыми. Я убедил некоторых инвесторов удвоить ставку, и в 2009 году портфель вырос на 88 %.

– Почему в 2010 году вы закрылись?

– Я хотел внести изменения в устав нашего клуба в надежде преобразовать его из акционерного клуба в формальную инвестиционную структуру. Чтобы убедить некоторых инвесторов клуба инвестировать вместе со мной в структуру управляемого счета, я использовал высокие результаты 2009 года.

– Сколько времени вы тогда уделяли