Шрифт:
Интервал:
Закладка:
– Моя ниша за пределами основного принципа «покупай и удерживай» заключалась в торговле акциями биотехнологических компаний, которые со временем принесли мне около 60 % моей прибыли.
– Какую стратегию вы использовали?
– Акции биотехнологических компаний являются отличными инструментами для торговли. У них есть важные катализаторы, такие как результаты клинических исследований второй и третьей фазы, которые являются решающим событием для небольших биотехнологических компаний. Вариативность оценки этих компаний в зависимости от результатов исследований дает большие торговые возможности.
– Биотехнологические компании представляют собой узкоспециализированную область. Как вы торговали на событиях, если у вас не было опыта в биологии и медицине?
– Существуют закономерности в поведении тех акций, на которых можно прибыльно торговать, не будучи экспертом в сфере биотехнологии. Например, на рынке здоровья вы можете покупать акции с малой капитализацией за два или три месяца до срабатывания катализатора (публикация результатов исследований). Я бы купил эти акции до того, как начнется ажиотаж, до того, как брокеры начнут повышать стоимость акций, и до того, как розничные клиенты начнут покупать их в надежде, что акции могут взлететь до небес, если результаты испытаний окажутся успешными. И я бы продал эти акции до объявления результатов исследований. Некоторые акции могут удвоить свою цену даже на ожидании публикации исследований.
– Были ли у вас ситуации, когда на публикации результатов исследований эти акции демонстрировали нисходящий тренд вместо восходящего?
– Это возможно, и такое действительно случилось. Однако главная ошибка стратегии заключалась в том, что вам нужно было знать, когда будут объявлены результаты исследований. Большинство акций биотехнологических компаний с малой капитализацией (от $100 млн до $400 млн) обычно имеют низкокачественные активы. Если они проходят третью фазу, но продолжают иметь низкую рыночную капитализацию, это означает, что они вряд ли добьются чего-то. Все крупные фармацевтические компании выкупают малые компании, когда те находятся в первой и второй фазе, и тот факт, что они решили не участвовать с какой-то компанией в исследовании третьей фазы, имеет для нее негативные последствия.
– Бывали ситуации, когда вы не могли свести риски к минимуму перед ожидаемой публикацией результатов исследований?
– Я либо избегал акций компаний, по которым не имел ясного представления о том, когда будут опубликованы их результаты, либо закрывал позицию намного раньше обычного, чтобы свести к минимуму вероятность того, что я буду удерживать эти акции на момент публикации результатов.
– А случались ситуации, когда выходили результаты исследований, а вы удерживали акции?
– Пару раз результаты исследований выходили совершенно неожиданно, а я все еще оставался в позиции.
– Что происходит в таком случае?
– Вы теряете 60 % или 70 % прибыли по этим акциям.
– Вы все еще используете эту стратегию?
– Очень редко. Сейчас для меня она стала второстепенной. Ценообразование на лекарства в Штатах испытывает сейчас много проблем, и сектор биотехнологических компаний оказался экономически неэффективным.
– Какие еще стратегии вы используете?
– Иногда я делаю ставку на результаты исследований в биотехнологических компаниях.
– Что побудило бы вас сделать такую ставку?
– Бывают обстоятельства, при которых вероятность неудачи очень высока, даже если вы ничего не знаете о самом препарате. Например, никогда еще не было ни одной биотехнологической компании с рыночной капитализацией ниже $300 млн, у которой лекарство от рака прошло бы третью фазу исследования.
– Если бы препарат был многообещающим, крупные фармацевтические компании бы их выкупили?
– Или же рыночная капитализация компании составила бы скорее $1 млрд.
– Могли вы открыть длинную позицию по данной компании до публикации результатов исследований, а после их объявления переключиться на короткую?
– Да, но с короткой позицией нужно быть осторожным, потому что всегда возможны сюрпризы. Обычно для таких сделок я использую опционы-пут, а не короткие позиции.
– Используете ли вы еще какие-то стратегии для торговли на акциях биотехнологических компаний, помимо обсуждавшихся?
- Трейдинг. Инструменты Фибоначчи - Владимир Габестро - Финансы
- Искусство финансирования бизнеса: выбор оптимальных схем - Волков Алексей Алексеевич - Финансы
- Финансовая независимость. Как быстро создать капитал и обеспечить себя на всю жизнь - Грант Сабатье - Менеджмент и кадры / Финансы
- Binance: Инструкция по безопасной эксплуатации, или Как правильно торговать на криптовалютном рынке - Приходько Дмитрий Юрьевич - Финансы
- Каждый инвестор желает знать... - Ксения Миролюбова - История / Финансы / Экономика
- Теоретические основы инвестиций в акции, облигации и стандартные опционы - Владимир Костин - Финансы / Экономика
- Как заработать 1 миллион долларов со 100$ в кармане, или Беспроигрышная торговля на рынке Forex - Роман Смирнов - Менеджмент и кадры / Маркетинг, PR, реклама / Финансы
- Когда плохо – это хорошо - Исаак И. Беккер - Деловая литература / Финансы
- Буклет миллионера: Как стать баснословно богатым - Грант Кардон - Финансы
- Сложные случаи исчисления НДПИ при добыче золотых, урановых и многокомпонентных руд: комментарий для опытного налогоплательщика - Сергей Юрьевич Шаповалов - Финансы / Юриспруденция