Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

к новым минимумам.

– Я предполагаю, что то, что вы только что описали, было методом Гэри Смита. Каков был ваш вклад в этот метод?

– Вначале я мало что внес. В основном я следовал за его сделками. Но после того, как мы в течение месяца поторговали вместе, я сказал: «Почему бы нам не протестировать этот метод в историческом контексте?» Дело в том, что процесс просмотра графиков и принятия решения о том, какую сделку следует совершать, казался мне слишком произвольным. Я хотел протестировать его: мне было некомфортно просто надеяться, что какой-то паттерн сработает только потому, что кто-то так сказал. Я хотел дать этому количественную оценку.

– Как отреагировал Гэри, когда вы предложили протестировать эту методологию?

– Ему понравилась эта идея. Моя идея с тестированием, наверное, появилась в период просадки. Это то, что всегда мотивирует людей проводить тестирование [смеется]. Первым делом я протестировал разные точки выхода по тейк-профиту и стоп-лоссу. Это тестирование было первым моим шагом на пути к разработке наивной, чрезмерно оптимизированной системы. Было очень интересно провести тестирование на исторических данных и выяснить, что бы сработало лучше всего. В тот момент я не имел ни малейшего представления об опасностях аппроксимации кривой и поиска скрытых закономерностей в данных. Я наивно полагал, что то, что лучше всего работало в прошлом, продолжит лучше всего работать и в будущем.

– Получилось ли нечто полезное из этого первоначального тестирования?

– Я понял, что использование стопов было пагубным для этой системы.

– В таком случае как же вы закрывали позицию, если ваша цель по прибыли не была достигнута?

– Я использовал стоп, но он активировался только по цене закрытия сессии.

– То есть вы не отказывались от стопов в целом – вы не устанавливали внутридневных стопов.

– Именно так. Я обнаружил, что размещение внутридневных стопов приводило к их частому срабатыванию по причине случайной внутридневной волатильности.

– Были и другие важные корректировки?

– Главным оказалось то, что я буквально стал программным тестированием. В душе я больше программист, чем трейдер. К середине 1999 года я уже скептически относился к идеи о связи между хорошо выглядящим графическим паттерном и вероятностью совершения успешной сделки. Я хотел поручить оценку графиков своему программному обеспечению. Однако торговая личность Гэри была основана на том, насколько хорошо он разбирался в графиках. К тому времени он запустил услуги консультационного характера под названием «Гартман» и ежедневно давал торговые рекомендации. Таким образом, оставаясь на связи, каждый из нас пошел своей дорогой.

– Вы разработали какую-то конкретную систему, по которой торговали?

– Я не совершал резкого и полного перехода к механической торговле. На протяжении большей части 1999 года я разрабатывал программное обеспечение и постоянно оптимизировал свои торговые правила, сохраняя при этом некоторую свободу действий. К концу ноября мой счет вырос примерно на 20 %, и вся прибыль была получена от коротких сделок. Я стал самоуверенным, и в декабре, как раз в то время, когда надо было ловить всплеск роста акций, я открывал короткие позиции очень больших размеров и с большой частотой. В итоге за месяц я потерял почти всю полученную за год прибыль. Между тем мои длинные сделки в 1999 году фактически принесли убытки, что было даже необычно. Этот опыт навсегда разочаровал меня в дискреционном трейдинге, и с этого момента я решил торговать на 100 % механически.

– Была ли ваша система по-прежнему основана на методе торговли, которому вы научились у Гэри?

– В общем-то да. Мое первое открытие независимого тестирования на истории, которое я успешно использовал, показало, что чем сильнее акция падала в первый день, тем более вероятно, что она продолжит свое падение. Я не хотел верить в это открытие, потому что инстинктивно думал, что чем больше было первоначальное падение, тем больше акций будут перепроданы. Сначала я даже не тестировал большие падения в первый день. Я ограничил свой тест диапазоном падений от 2 до 6 %. Потом я подумал: «Почему бы мне не пройти весь путь?» Я обнаружил, что если в первый день было падение на 20 %, то была очень высокая вероятность того, что цена продолжит снижаться.

– Любопытно, актуальна ли эта гипотеза сейчас?

– Нет, хотя изначально эта схема работала очень хорошо. С 2000 по 2012 год, используя эту стратегию, я получал более половины своей прибыли на коротких позициях. Но затем в 2013 году она перестала работать.

– Давайте поговорим об этом позже. Было ли количество коротких позиций в вашей системе равно количеству длинных?

– Нет. Поскольку системе требовалось