Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Сейл считает, что гораздо сложнее ничего не делать в промежутках между оптимальными торговыми возможностями, нежели совершать хорошие, высокоприбыльные сделки. Набраться терпения, чтобы избежать соблазна совершать неразумные поступки, необходимо по двум причинам. Во-первых, эти сделки будут чаще всего приносить чистые убытки. Во-вторых, что еще более важно, негативное влияние этих сделок на ваше психическое состояние и внимание может привести к пропуску действительно крупных торговых возможностей. Вывод: совершайте сделки только в соответствии с вашими правилами и избегайте сомнительных сделок.

Как ни парадоксально, стремление получать регулярную прибыль, звучащее как стоящая цель, для трейдера может быть скорее недостатком, чем достоинством. Сейл говорит, что одна общая черта, которую он наблюдал среди трейдеров, терпящих неудачу, та, что они ставят перед собой цель зарабатывать деньги каждый месяц. Однако рынки не дают возможности для регулярных заработков. Следовательно, подобное устремление будет побуждать трейдеров совершать сделки, основанные больше на надежде, чем на методологии, то есть тогда, когда настоящие торговые возможности отсутствуют. По сути, такая псевдодисциплина в торговле приведет к тому, что трейдеры станут нарушать гораздо более важный принцип сохранять терпение и спокойствие.

Сделки, которых Сейл терпеливо дожидается, имеют две важные характеристики:

1. Это сделки с высокой вероятностью движения в ожидаемом направлении.

2. Это асимметричные сделки – их потенциальная прибыль намного превышает принятый риск.

На этих высокоубедительных сделках Сейл будет открывать позиции большого и очень большого размера. Широкий разброс в размерах его позиций – в частности, открытие гораздо более крупных позиций по надежным сделкам – еще один фактор, который помогает Сейлу получать огромную прибыль.

Чтобы ограничить убытки по любой отдельно взятой сделке, Сейл всегда размещает защитный стоп-ордер в разумно кратчайший срок. Поскольку Сейл торгует большими позициями, основываясь на событиях (периодах, когда рынки особенно волатильны), то размещение стопов во время входа в рынок будет иметь слишком высокий риск того, что позиция закроется при несистематическом колебании цены. Вместо этого Сейл выжидает, пока рынок не переместится в его направлении, чтобы стоп сработал только в том случае, если торговая идея окажется ошибочной. Но что, если рынок пойдет против него, прежде чем он сможет разместить стоп? Поскольку Сейл очень быстро закрывает свои позиции, если рынок не поведет себя немедленно так, как ожидалось, то для сдерживания его убытков в этих случаях служит прямой рыночный ордер.

Победа порождает самоудовлетворенность. Когда торговля явно удается, многие трейдеры склонны проявлять слабость как при открытии сделки, так и в управлении капиталом. Они чаще совершают сделки, которых не совершили бы до того, и менее жестко контролируют свои риски. Однажды, получив крупную прибыль после особенно успешного периода, Сейл обнаружил, что сам попал в эту ловушку, разместив лимитные ордера на трех сильно коррелирующих рынках по сомнительной сделке. Только немедленное вмешательство менеджера по управлению рисками помогло предотвратить возможный крупный убыток: его слова привели Сейла в чувство, и он тут же закрыл все три свои сделки. Этот опыт помог Сейлу усвоить урок об опасности излишней самоуверенности и ослабления торговой дисциплины после длительных периодов получения прибыли. Нужно ли повторять, что это касается практически всех трейдеров?

Если вы когда-нибудь обнаружите, что открыли сделку, рассчитанную на авось, немедленно закройте ее. Для удержания сделки вам необходимо иметь убежденность, а не только надежду на возможный успех. Использование Сейлом в начале карьеры одних лишь технических сигналов для открытия сделок приводило к сделкам, в которых он был мало убежден, хотя и надеялся, что они будут работать. Этот опыт убедил его в том, что одного технического анализа в его случае недостаточно для принятия правильных решений.

Сейл является прекрасным примером трейдера, чьему исключительному успеху в значительной степени способствовала жесткая рабочая дисциплина. Меня часто спрашивают, достаточно ли только усердно работать, чтобы стать успешным трейдером, или же великие трейдеры добиваются успеха благодаря своим врожденным навыкам. Хотя упорный труд и управление рисками имеют решающее значение для успеха в торговле на бирже, одних лишь их все же недостаточно, чтобы объяснить масштабы результатов, достигнутых выдающимися трейдерами. Все они обладают и некоторыми важными врожденными навыками. В частности, Сейл полагает, что у него есть врожденная способность подбирать довольно приличные места для закрытия позиций. Слова «врожденная способность» подразумевают интуитивный навык, которому нельзя научиться.

Возьмем в качестве примера марафон. Большинство людей, если они достаточно упорны в тренировках, смогут пробежать марафон. Однако лишь небольшая часть людей имеет тот тип телосложения, который позволяет бежать марафон в темпе мирового класса. Аналогично этому при достаточной работе и самоотверженности в сочетании с эффективным управлением рисками значительный процент людей может стать более или менее прибыльными трейдерами, но лишь небольшой их процент обладает врожденными навыками, благодаря которым они могут стать настоящими мастерами рынка.

Сейл составляет подробные отчеты о всех своих сделках и периодически просматривает их. Одна из причин, побуждающих его к такой работе, – это составление отчета на исторических данных о поведении рынка в конкретных ситуациях, который служит руководством для аналогичных сделок в будущем. Однако есть и еще кое-что очень важное: так Сейл извлекает уроки из своих прошлых ошибок во избежание их повторения. Ведение и периодический обзор письменного анализа ваших сделок, включая причины входа и выхода, а также выяснение того, что вы сделали правильно, а что – нет, может оказать большую услугу любому трейдеру. Это – полезный инструмент для выявления ошибок и первый шаг к предотвращению их повтора в будущем. Чтобы добиться успеха, нужно учиться на своих ошибках.

Великие трейдеры обычно очень уверены в своих силах. Да, я знаю, что они могут быть уверены в себе просто потому, что однажды добились успеха. Однако я думаю, что, скорее всего, их уверенность тоже является врожденной чертой, которая может предшествовать успеху и не зависеть от него. Сейл является хорошим примером, подтверждающим этот тезис. Даже после того, как баланс его счета в первый год торговли стал отрицательным и вся его карьера оказалась в опасности, он все равно был уверен, что добьется успеха. Честная оценка вашей степени уверенности в своих торговых способностях является