Платежные системы и организация расчетов в коммерческом банке: учебное пособие - Вероника Белоусова

Будучи оборотным документом, вексель может передаваться держателем векселя ( индоссантом ) другому лицу ( индоссату ) по передаточной надписи на обороте векселя – индоссаменту (по-французски «до» – спина). При этом индоссат получает все права и риски по векселю как законный держатель векселя. Однако индоссант отвечает за акцепт векселя и за платеж. Он может снять с себя ответственность с помощью надписи «без оборота на меня» (without recourse to us). Естественно, что следующий приобретатель векселя будет учитывать это при покупке векселя. В свою очередь, индоссат сам может передать вексель другому лицу по передаточной надписи на обороте векселя. В этом случае он становится индоссантом.

Различают четыре основных вида индоссамента:

– Бланковый индоссамент (на предъявителя) – держатель векселя ставит на обороте свою подпись, в результате чего вексель становится предъявительским документом. Любой законный владелец данного векселя может получить по нему деньги.

– Именной (полный) индоссамент – держатель векселя ставит на обороте свою подпись и указывает имя лица, которому передается право получения денег по векселю.

– Перепоручительный (инкассовый) индоссамент – держатель векселя передает вексель новому лицу с указанием тех операций, которые он просит произвести по данному векселю, например инкассировать или опротестовать вексель, передать его в залог, осуществить учет векселя.

– Обеспечительный индоссамент – держатель векселя передает индоссанту залоговые права на вексель путем указания на векселе «валюта в обеспечение» или «валюта в залог».

Процедура оплаты векселя регламентируется вексельным правом. Вексель должен быть предъявлен к оплате в месте нахождения плательщика. Он может быть предъявлен в день платежа или в течение двух последующих дней. Вексель может быть не принят к платежу по ряду причин, например ввиду несостоятельности плательщика или неакцептования векселя по причине смерти должника. В этом случае предъявителем векселя может быть подан иск в суд. Но для этого необходимо совершить надлежащим образом протест векселя . Векселедержатель (он же ремитент) должен предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика. Протест оформляется по соответствующей форме в течение 2-х рабочих дней после истечения срока оплаты. Иск может быть предъявлен и до наступления срока платежа в случае неакцепта векселя или банкротства плательщика. В случае положительного решения суда наступает солидарная ответственность трассанта и всех индоссантов. При этом взыскивается не только сумма векселя, но и проценты, а также штрафные пени за неуплату в срок.

Еще одно понятие вексельной практики – домициляция . Этот термин означает оплату векселя в срок в указанном месте (домициль – место проживания). Как правило, домициляция состоит в назначении плательщиком по векселю третьего лица, обычно банка, обслуживающего плательщика. Банк-домицилиант не является ответственным по векселю, он выполняет услугу по оплате векселя в срок по поручению плательщика. Цель банка состоит в том, чтобы не пропустить срок наступления платежа.

Важная услуга, которую может предоставить банк участникам вексельного оборота, – инкассо векселя . Если при домициляции банк оплачивает вексель, то при инкассировании он предъявляет его к взысканию. Первая операция – домициляция – производится по поручению плательщика, вторая – инкассо – по поручению векселедержателя. Последний ставит на векселе инкассовый индоссамент – надпись «на инкассо» или «для получения платежа». Банк предъявляет вексель к оплате и взимает комиссию за операцию (в % к сумме платежа). В случае отказа от оплаты векселя банк осуществляет протест векселя. После протеста векселя, удостоверенного нотариусом, банк возвращает его держателю, который теперь имеет все основания для обращения в суд.

Коммерческие банки могут осуществлять учет векселей. Как правило, банками принимаются к учету краткосрочные векселя, которые выданы, в основном, по товарным и коммерческим сделкам. Держатель векселя может продать вексель банку, в результате этого вексель, а также право требования платежа по нему полностью будут находиться в распоряжении банка. Векселедержатель незамедлительно получает платеж по векселю до наступления фактического срока платежа по нему.

В связи с этим учет векселя относят к кредитной операции банка. За осуществление учета векселя коммерческий банк получает процент, который называется учетным процентом или дисконтом . Ставка дисконта позволяет оценить величину скидки с номинала векселя, которая зависит от срока до наступления платежа по векселю и от финансово-хозяйственного положения плательщика по векселю. В качестве ориентира для определения дисконта коммерческие банки могут использовать официальную учетную ставку, которую устанавливает центральный банк в операциях с коммерческими банками и другими финансовыми посредниками.

При учете векселя коммерческие банки указывают ставку дисконта в процентах годовых к номиналу векселя. Рублевый эквивалент ставки дисконта можно получить, используя следующую формулу [Буренин, 2002, с. 121–123]:

где D – дисконт векселя; N – номинал векселя; d – ставка дисконта (учетная ставка по векселю); t – число дней с момента приобретения векселя до его погашения.

В связи с тем что расчеты с векселем осуществляют на базе финансового года, равного 360 дням, в знаменателе формулы (1) используется база – 360 дней.

При наличии информации о величине дисконта может быть найдена цена векселя:

где P – цена векселя. Несмотря на то что учетный процент может характеризовать уровень доходности векселя, он не позволяет непосредственно сравнивать доходность векселя с доходностью других ценных бумаг по следующим причинам. Во-первых, расчет суммы дисконта осуществляется на базе 360 дней, во-вторых, при вычислении доходности векселя сумма дисконта относится к номиналу (см. формулу 3):

Обе причины, названные выше, занижают истинную доходность векселя. Следовательно, требуется перерасчет ставки дисконта в показатели доходности финансовых инструментов на базе 365 дней и учет цены векселя. Таким образом, эквивалентная ставка доходности векселя может быть найдена из уравнения 4:

где r – эквивалентная ставка доходности или