Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Fidelity после завершения рыночного времени.

– Насколько большим был ваш торговый счет?

– Он был очень маленьким, потому что я продолжал терять деньги почти в каждой сделке [смеется].

– Были ли у вас прибыльные сделки?

– Да, были, но я их не помню. Все, что я помню, – это то, что я терял каждый вложенный доллар.

– Итак, вы зарабатывали деньги на работе, а потом теряли их в инвестировании.

– Я терял все, что инвестировал.

– Как ни парадоксально, ваша первая сделка прошла исключительно хорошо, а затем вы постоянно теряли.

– Моя первая сделка меня зацепила, а потом я потратил годы, теряя деньги различными способами. Я понял, что с помощью известных техник у меня не будет хорошего метода для торговли. В какой-то момент я потерял интерес к инвестированию.

– Я не удивлен, учитывая результаты. Но очевидно, что в какой-то момент к вам вернулся интерес к рынкам. Когда вы вернулись в трейдинг и почему?

– Прошло довольно много времени – возможно, лет 20, – прежде чем я снова начал торговать. В то время я работал в фирме, занимающейся рыночными исследованиями, и дела шли хорошо, но мои финансовые потребности были более высокими, чем доходы. Вот я и вернулся к трейдингу. В то время у меня не было много денег: думаю, я начал торговать, имея на счете примерно $80 000.

– Учитывая, насколько неудачными были ваши предыдущие попытки, что опять заставило вас подумать, что вы сможете заработать?

– Я знал, что здесь есть возможность, но я еще не понял ее. Не знаю, что заставило меня вернуться к моей первоначальной методологии. Вероятно, это было на подсознательном уровне. Кроме того, меня подстегнуло и то, что я занимался рыночными исследованиями. Я руководил отделом опросов в компании, проводящей крупнейшие опросы в мире. [Компания занималась рыночными исследованиями, выполняя опросы и выбирая для обсуждений большое количество участвующих респондентов, соответствовавших целевой аудитории, необходимой для проведения исследования.]

Я имел возможность наблюдать за огромным количеством исследований. Я понял, что рыночные исследования не так точны, как хотелось бы. Люди далеко не всегда делают то, что предполагают. Например, когда появился iPhone, вы задавали людям вопрос: «Купили бы вы телефон без клавиатуры?» А люди говорили: «Нет, я бы никогда не купил такой телефон». Я видел огромное несоответствие между тем, что люди говорят, и тем, что они делают, и полностью потерял веру в рыночные исследования как отрасль. К тому же это было очень медленно.

– Похоже, это скорее вопрос точности, чем медлительности.

– Скорость меня тоже не вдохновляла. Когда компания пытается провести исследование, ей нужно придумать тезис для исследования, нанять стороннюю компанию для составления перечня вопросов, что занимало недели, прежде чем вопросы попадут в компанию, которая занималась опросами. К тому времени, как вы завершите опрос, вы еще в течение шести или семи недель будете пытаться анализировать полученные результаты. Я знал, что это неэффективно. Когда я снова начал торговать, я вернулся к своей первоначальной методологии инвестирования, основанной на том, что я наблюдал. В то время я не знал, везло ли мне просто или же я действительно что-то понял. Но в течение нескольких лет почти каждая сделка была прибыльной.

– Можете ли вы привести мне пример некоторых из этих сделок?

– Это были вещи, в некотором роде описанные Питером Линчем. Некоторыми примерами могут быть рестораны Cheesecake Factory или P. F. Chang’s. Торгуя на Уолл-стрит, вы не получите информацию о Cheesecake Factory или P. F. Chang’s из первых уст. Вы можете прочитать об этом, но не поймете, чем были эти сети ресторанов для представителей среднего класса Америки. Одним из главных моих преимуществ было то, что, живя в Техасе, я мог воочию видеть, какие феноменальные инвестиции это были. Они изменили правила игры. Вам впервые приходилось ждать среди недели по несколько часов, чтобы попасть к ним. Это все были люди, которые никогда не ели китайской еды.

– И они так и не попробовали ее до сих пор. Было ли все дело в том, чтобы увидеть длинные очереди в этих ресторанах?

– Дело было не столько в осознании того, что Уолл-стрит закрывает глаза на определенные вещи из-за географического предубеждения. Иногда люди говорят: «Готов поспорить, ваша методология хорошо работает в небольших компаниях, но никогда не будет работать в крупных». Это неправда. Я торговал на акциях Apple, когда вышел первый iPhone, из-за предубеждения, о существовании которого мало кто догадывался.

Изначально iPhone был выпущен только для компании AT&T. В то время сеть AT&T на Манхэттене была заведомо никуда не годной. Никто не говорил об этом