Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

выросли на 1000 % по сравнению с той ценой, по которой я купил их всего несколько недель назад. Акция дошла до 25 центов. Однажды во время моего ежедневного посещения менеджер, весь бледный, подбежал ко мне и сказал: «Мы только что сняли с продажи весь этот продукт. В воде что-то плавало». Я ответил: «Понятно. Вы собираетесь вернуть его?» Он сказал: «Мы вернули всю партию этой воды с нашего основного склада, и неизвестно, будем ли мы снова заказывать ее».

В мгновение ока я вернулся домой и первым делом взял в руки купленную накануне бутылочку – в ней действительно плавало какое-то коричневое вещество. До этого момента я полагал, что буду удерживать эту акцию в течение длительного времени, но тут я начал продавать ее максимально быстро. На рынке была неограниченная ликвидность. В то утро генеральный директор компании дал интервью, где заметил, что если годовой объем продаж их компании – миллион, то их, скорее всего, захочет выкупить Coca-Cola. В тот день, вероятно, было продано 100 млн акций. На тот момент у меня было 3 или 4 млн акций, и я смог продать всю свою позицию на «мертвой» вершине, вообще не повлияв на цену акций.

– Таким образом, вы получили предварительное уведомление о том, что эта продукция была возвращена главному дистрибьютору.

– Да. Я бы не назвал это инсайдерской информацией, но это была та информация, которую вы получаете, если как следует ищете.

– А как насчет других акций компаний – производителей CBD, которые вы купили? Описанная вами проблема случилась лишь в одной компании, но повлияла ли она на другие?

– Это повлияло и на них, потому что я продал все свои акции. Я был, вероятно, самым крупным розничным держателем этих акций.

Тем не менее я по-прежнему интересовался этой нишей. Я на месяц поехал в Калифорнию и превратился в эксперта по акциям компаний-производителей CBD и тетрагидроканнабинола (ТГК). Я посетил все открытые розничные сети и аптеки. Была одна розничная сеть под названием MedMen с капитализацией в $1 млрд. Я провел четверть часа в одном из ее магазинов с 20 сотрудниками. За это время зашел лишь один покупатель и купил один-единственный «косяк». Я подумал: «Сколько тут зарабатывают сотрудники, $15–20 в час? Магазин находится в элитной недвижимости, где аренда наверняка дорогая. Они не производят продукцию и вряд ли занимаются каким-либо бизнесом. Как может эта компания стоить миллиард?» Я не открывал короткой позиции, потому что не занимаюсь короткими продажами по акциям, но я «надкусывал» акции и после того посещения магазина продал всю свою небольшую позицию. Я также написал сообщение о ней в блоге.

– Что в итоге случилось с этой акцией?

– За несколько месяцев она упала с $6 до $2.

– Почти во всех рассмотренных нами примерах создается впечатление, что вы инвестируете только в новые категории продуктов. Это так?

– Мне нравится тестировать новые продукты на раннем этапе их выхода на рынок. Иногда я могу предугадывать применение нового продукта еще до того, как это придумают и воплотят компании. Не помню, в каком году, но я купил биометрический сканер, который подключался к моему ноутбуку и позволял мне входить в систему по отпечатку пальца. Помню, как в одной руке я держал этот электронный ключ, а в другой свой iPhone и думал: «Почему у моего телефона нет столь очевидной защиты?» Позднее я стал отслеживать акции компании AuthenTec, которая занимается разработкой биометрических датчиков. Когда я получил сигнал о пробое нисходящего тренда, то купил некоторое их количество. По мере их роста я продолжал увеличивать свою позицию. Затем компания AuthenTec заключила соглашение с компанией Samsung. Моя реакция была: «Господи! Дела идут отлично!» Я никогда не видел такой очевидной сделки. И поставил на нее более трети моего счета.

– Буквально?!

– О да. Я до сих пор иногда так делаю. На тот момент моя средняя цена была намного ниже. Я просто добавлялся к ней, заполняя хвост моей позиции. Примерно через две недели после объявления о сделке с Samsung эту компанию выкупила Apple. Это был единственный случай в моей карьере, когда мои акции были выкуплены другой компанией.

– Как вы защищаете свою позицию, когда более одной трети всего вашего капитала задействовано в одной акции?

– Если акция ведет себя неправильно, я по частям закрываю свою позицию, как и добавляюсь к ней.

– Что вы подразумеваете под неправильным поведением?

– Если акция начинает двигаться вниз, а не вверх, или снижается ее ликвидность, или большие ордера пробивают цену предложения вместо цены спроса. К тому времени, как я выкуплю несколько процентов акций компании, я имею довольно хорошее представление о том, как она движется. Если акция начинает вести себя иначе, я начинаю сокращать свою позицию.

* * *

Далее последовал долгий разговор о криптовалютах и о том, как Нейманн открывал свои позиции в этой сфере. Если кратко резюмировать, то он очень рано