Банки и Деньги - Николай Симонов

После назначения С.М.Игнатьева банковское сообщество ожидало, что темпы реформ в банковском секторе многократно ускорятся. Однако новое руководство Центробанка не спешило раскрывать карты. Так, первый зампред Центробанка А.А.Козлов сразу после назначения заявил представителям СМИ о том, что возьмет тайм-аут до начала июня. "Необходимо согласовать позиции, выработать единые подходы, а на это необходимо время, — сказал он и предложил: Приезжайте в Петербург на банковский конгресс — все узнаете". Банковское сообщество бросилось выполнять его рекомендацию. XI Международный банковский конгресс, проходивший в Санкт-Петербурге с 5-го по 8 июня 2002, по оценке организаторов, побил все рекорды посещаемости. 6 июня представители руководства Центробанка обозначили в своих выступлениях основные направления банковской реформы. На состоявшейся в тот же день пресс-конференции А.А.Козлов заявил, что, несмотря на позитивные тенденции последних трех лет "налицо предел роста банковской системы", который "упирается в структурные и поведенческие ограничения". Говоря о планах Центрального банка на два ближайших года, он назвал приоритетными создание системы страхования вкладов, изменение процедуры банкротства банков, переход с 2004 года на международные стандарты ведения отчетности и борьбу с легализацией преступных доходов.

В IV квартале 2002 года основные показатели банковской системы России превысили докризисный уровень: по состоянию на 1 октября 2002 года отношение активов банковского сектора к объему ВВП составило 38,5 % по сравнению с 30,1 % на 1 июля 1998 года. Совокупная величина активов банковского сектора составила 3.799,2 миллиарда рублей (около $120 млрд.), что на 20,3 % больше, чем в начале года. Объем вкладов населения в банках возрос до 921,1 млрд. рублей — на 35,9 % больше, чем на начало года. Иностранные активы банковской системы России за 2002 выросли на 23,1 %, или на $13,2 млрд. В условиях продолжающегося экономического роста и активизации инвестиционной активности производственный сектор экономики начал предъявлять спрос на "длинные" деньги, то есть испытывать реальную потребность в кредитах сроком на 3–7 лет с льготным периодом по выплате процентов. Однако эта потребность по-прежнему не обеспечивалась "длинными" пассивами. Большая часть вкладов физических лиц приходилась на депозиты сроком до 1 года, а остатки на расчетных и депозитных счетах юридических лиц имели нестабильный характер.

16 ноября 2002 года Совет директоров Центрального банка утвердил и направил в Государственную Думу для рассмотрения "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год". В этом документе Центральный банк изложил свое видение текущих проблем российской экономики, главной из которых, по мнению его руководства, стала "голландская болезнь" — укрепление рубля в условиях роста положительного сальдо платежного баланса страны за счет положительной динамики цен на экспортируемое сырье. При этом перспективы роста обрабатывающей промышленности оценивались руководством Центрального банка весьма скептически: "Внутренний рынок слишком узок, а внешние рынки сбыта машиностроительной продукции находятся под контролем крупных международных и национальных компаний, обладающих конкурентоспособными технологиями производства". Далее, считая, что экспортоориентированные отрасли имеют вполне достаточный объем собственных финансовых ресурсов для финансирования инвестиционной деятельности, Центральный банк высказался против увеличения предложения кредитных ресурсов банковскому сектору экономики. Своей главной задачей Центральный банк провозгласил снижение инфляции до 10–12 % в годовом исчислении: "Последовательное снижение инфляции поддержит преемственность в проведении макроэкономической политики, будет способствовать улучшению инвестиционного климата в стране, укрепит тенденцию долгосрочного экономического роста".

До 9 апреля 2002 года учетная ставка Центрального банка составляла 25 %, с 9 апреля 2002 года — 23 %, а с 7 августа — 21 %. Так как рефинансирование кредитных организаций осуществлялось в незначительных объемах, значение учетной ставки для участников рынка имело скорее "философский", чем экономический характер. Основным источником заимствования кредитных ресурсов банковского сектора экономики являлся рынок МБК, ставки которого более адекватно отражали отношение спроса и предложения на денежные средства. Более того, Центральный банк "в целях абсорбирования ликвидности банковской системы" оттягивал с МБК значительную часть денежных средств, предлагая кредитным организациям размещать у него временно свободные средства на депозитах по ставке от 0,6 до 14,5 % годовых (в зависимости от срока).

Основным источником увеличения денежного предложения в российской экономике в 2002–2003 гг. являлась покупка Центральным банком иностранной валюты по плавающему курсу. Его верхний предел в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год" был обозначен на уровне 33 рубля/$1. Однако сочетание высоких цен на нефть со снижением процентных ставок на международном финансовом рынке уже во II квартале 2003 года привело, по формулировке ЦБ РФ, к "радикальному отклонению фактически складывающегося платежного баланса от базового сценария бюджетной и денежно-кредитной политики". По состоянию на 13 мая 2003 года обменный курс составил 30,72 руб./$1. В Россию в большом объеме поступала валютная выручка от продажи энергоресурсов, банки и финансово-промышленные группы наращивали объемы дешевых внешних займов.

Центральный банк пытался сдерживать укрепление рубля, выкупая избыток валюты с рынка и увеличив в итоге свои золотовалютные резервы в 1,6 раза до $77 млрд. По показателю обеспеченности резервами Россия вышла на третье место в мире после Китая и Японии. Бюджетный профицит (превышение доходов над расходами) вырос на 30 % выше запланированного. Это позволило российскому Правительству не только своевременно погасить текущую задолженность по внешнему долгу в размере $17,5 млрд., но даже увеличить финансирование некоторых статей государственного бюджета. После того, как угроза бюджетного кризиса миновала, Правительство приняло решение о создании Стабилизационного фонда за счет доходов от продажи нефти марки Urals выше установленной в законе о федеральном бюджете на текущий год "цены отсечения".

Весь 2003 год Центробанку приходилось балансировать на грани и искать компромисс между укреплением рубля, которое могло достичь очень больших величин, и денежной эмиссией, которая может иметь инфляционные последствия через покупку иностранной валюты. С 17 февраля 2003 года учетная ставка Центробанка была снижена с 21 % до 18 %. С 1 декабря 2003 года экспортеры получили разрешение продавать обязательные 50 % валютной выручки не только через биржи, но и на межбанковском рынке. По состоянию на 1 августа 2003 г. общий объем предоставленных российскими банками МБК в рублях составил 131 млрд. руб., на 19 % превысив аналогичный показатель на 1 января 2003 г. Объем предоставленных МБК в иностранной валюте составил 205 млрд. руб., на 17 % превысив аналогичный показатель на 1 января 2003 г.

Еще никогда прежде банковский сектор экономики не имел столь благоприятных макроэкономических условий для своего развития. Его удельный вес в экономике во второй половине 2003 года превысил 40 % ВВП. В течение января-октября 2003 года банковские активы в реальном выражении росли на 1,4 % за месяц. Прибыль 30 крупнейших банков России возросла за январь-ноябрь 2003 г на 33. 6 % — с 55 млрд. руб. до 73 млрд. руб. Наметились и новые положительные тенденции: часть кредитного финансирования банки заменяли вложениями в ценные бумаги предприятий, что делало банковские активы более гибкими и ликвидными. Общий объем рынка корпоративных облигаций (размещения по номиналу) на 1 июня 2003 г. составил 131,5 млрд. руб., а количество эмитентов выросло до 84.

Одновременно большинство лидеров банковского сектора заявили о своей готовности работать и с населением. В 2003 году практически все крупнейшие российские банки вышли на рынок с полномасштабными программами кредитования физических лиц. За январь-октябрь 2003 года доля кредитов населению в совокупном кредитном портфеле банков возросла с 7,7 до 10,6 %. Банкиры наступали сразу на всех фронтах: автокредитование, потребительское кредитование, кредитные карты, ипотека. Нешуточная конкуренция привела к снижению ставок и упрощению условий выдачи ссуд. Первыми упали проценты на рынке автокредитования. За год ставки снизились с 16–18 % (кредиты в валюте) до 9-11 %, сроки кредитования растянулись с 1–2 лет до 3–4 и даже 5 лет, а оформление ссуд свелось к 2–3 дням. Низкие ставки и упрощенные требования к заемщику сделали свое дело: автолюбители стали выстраиваться в очередь за банковскими кредитами, пересаживаясь с отечественных машин на новенькие заграничные авто стоимостью от 10 до 20 тыс. долларов США. Завоевав автолюбителей, банки переместились в торговые сети. "Холодильник по цене фотоаппарата! Первый взнос — 0 %!" — каждый магазин бытовой техники завешан подобными плакатами. В кредит стали продавать все: квартиры, шубы, машины, турпутевки… Бурному развитию данного сегмента кредитного рынка способствовало внедрение технологии кредитного скоринга, позволяющие быстро оценивать кредитоспособность заемщика и на месте выдавать беззалоговые кредиты за 15–20 минут.