Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

о количественном смягчении, она приобрела ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, для стабилизации рынков во время финансового кризиса. Я ожидал, что ФРС в конечном итоге расширит программу количественного смягчения, включив в нее покупку долгосрочных казначейских облигаций США. Я решил, что если об этом объявят, то это вызовет мгновенное и массовое повышение курса казначейских облигаций. 18 марта 2009 года было тем самым днем, когда ФРС объявила о расширении программы количественного смягчения путем покупки долгосрочных казначейских облигаций.

– И вы открыли позицию максимального размера сразу после того, как было сделано это объявление?

– Не такого большого размера, как хотелось бы. В то время мой допустимый предел по фьючерсам на казначейские облигации составлял 300 контрактов. В преддверии этого события я объяснил менеджеру по управлению рисками, почему мне нужно увеличить лимит позиции по казначейским облигациям до 600 контрактов – только для этой одной сделки, а в качестве компенсации я даже предлагал уменьшить или отказаться от моих лимитов на позиции по другим рынкам. Менеджер по управлению рисками отказался увеличить мой лимит риска, потому что я был относительно новым трейдером и к тому же в то время испытывал просадку. Из-за этого ограничения я также открыл лимитную позицию по бундам вместо того, что я действительно хотел сделать – удвоить позицию по казначейским облигациям. Позиция по бундам была хотя и не столь прибыльной, как позиция по казначейским облигациям, однако внесла значительный вклад в мой доход в тот день.

– Насколько велик был рост казначейских облигаций после публикации объявления?

[Амрит достает соответствующую таблицу и показывает мне день выхода той новости. Ценовой бар в этот день составил четыре полных пункта. Меня поразили два момента. Во-первых, рост произошел в рамках продолжающегося нисходящего тренда на рынке казначейских облигаций. Во-вторых, максимум дня объявления находился в пределах нескольких тиков от максимума отскока, после чего последовало продолжительное снижение цены.]

– По иронии судьбы открытие длинной позиции было в тот день отличной сделкой, но это означало покупку вблизи максимума для любой долгосрочной сделки. Как долго вы удерживали эту позицию?

– Буквально несколько минут. Я очень быстро вошел, потому что был готов к этой единственной сделке. Ордер был подготовлен, оставалось нажать клавишу. Я был полностью сосредоточен. Между новостной лентой и мной не было препятствий. Не было сомнений в себе или волнения, которые могли поставить под угрозу мои действия в сделке. Я выжидал эту единственную сделку, и меня не волновало все остальное. Когда рынок вырос после выхода новости, я интуитивно знал, что ценовое движение будет настолько быстрым и большим, что я должен немедленно зафиксировать прибыль. В итоге я закрыл эту позицию вблизи максимума.

– Итак, максимум движения был достигнут всего через несколько минут после объявления.

– Да.

– Сколько вы заработали на этой сделке?

– Я заработал больше миллиона долларов за 2 или 3 минуты торговли! Это был момент, который открыл мне глаза на то, какую возможность предлагает биржевая торговля молодым, голодным и дисциплинированным любителям риска.

– Вы помните свое эмоциональное состояние после завершения этой сделки?

– Сейчас неловко вспоминать об этом, но у меня была очень неприятная реакция. Я испытывал смешанные чувства. Конечно, было приятно провести такой прекрасный день. Однако почти сразу же на меня снова нахлынули негативные мысли.

– Почему?

– Я не чувствовал, что заработал миллион, – я чувствовал, что я больше потерял. Это была настолько легкая сделка, что мне хотелось иметь больше, и я действительно пытался повысить лимит.

– Итак, вы на самом деле были расстроены, потому что у вас не было позиции двойного размера, которую вы хотели иметь?

– Сейчас, оглядываясь на это, я благодарю судьбу за ту возможность, но тогда я чувствовал себя иначе. Это была еще одна часть моего карьерного роста.

– Когда вы открываете позицию огромного размера, такую как сделка на количественном смягчении, используете ли вы стоп-лосс?

– В те времена я не всегда применял его, но теперь да. Размещение стоп-лосса для меня является жестким правилом.

– Вы устанавливаете стоп-лосс одновременно с размещением ордера?

– Нет, потому что я не хочу, чтобы рынок откатился назад и немедленно активировал мой стоп. Но как только рынок двинется настолько, чтобы избежать раннего срабатывания стопа, я его устанавливаю. Очень важно иметь такую защиту, потому что если у вас есть позиция, то всегда есть вероятность выхода новостей, неблагоприятных для нее, и вы не сможете вовремя выйти. Стоп-лосс устраняет этот риск.