Нарративная экономика. Новая наука о влиянии вирусных историй на экономические события - Роберт Шиллер

по переизбранию в 2004 году. Это было вариацией на тему американской мечты: Буш делал акцент на обществе, которое уважает право собственности и в котором люди «способны брать на себя ответственность», то есть сами отвечать за себя. В 2002 году он заявил: «Здесь, в Америке, если у вас есть собственное жилье, вы – пример воплощения американской мечты». Он говорил о симпатии, которую вызывают собственники жилья: «Они просто заслуживают того, чтобы пожать им руку, выслушать их истории и увидеть, какую гордость они испытывают, показывая вам свою кухню и лестницу» (46).

Контролируемые эксперименты показали, что маркетинг потребительских товаров можно усилить, вызвав патриотические чувства (47). Связывая термин «американская мечта» с порядочностью и патриотизмом, эта эпидемия нарратива, возможно, привела к росту уровня домовладения в Соединенных Штатах, а также стимулировала бизнес в целом.

Но результаты были как положительные, так и отрицательные. С одной стороны, нарратив об американской мечте оправдывает желание людей покупать дорогие автомобили, вычурные дома и прочие предметы роскоши и услуги. Нарратив, вероятно, подстегнул рост сектора недвижимости как непосредственно за счет увеличения потребительского спроса, так и косвенно, за счет получаемой государственной поддержки или ожидаемой в будущем, если на рынке что-то пойдет не так.

С другой стороны, американская мечта, воплощенная в стремлении стать владельцем недвижимости, сыграла важную роль в жилищном буме в США накануне мирового финансового кризиса 2007–2009 годов и, таким образом, только его усугубила.

Сегодня нарратив об американской мечте оправдывает демонстративное потребление и наличие пафосного дома, что резко контрастирует с нарративом о скромности, который был популярен во время Великой депрессии. Нарратив об американской мечте оправдывает чувство гордости за свои достижения, создает ощущение незыблемости моральных устоев. Нарратив о золотом стандарте, о котором мы поговорим в следующей главе, затрагивает аналогичный морально-нравственный вопрос.

Глава 12

Золотой стандарт против биметаллизма

Нарративы о золотом стандарте, сформировавшиеся более сотни лет назад, занимают одну из наиболее заметных позиций в ряду многолетних экономических нарративов и в некоторой степени сохраняют свою актуальность по сей день. Например, президент Дональд Трамп не раз высказывал мнение о необходимости возвращения Соединенных Штатов к применению золотого стандарта. В интервью в 2017 году он сказал:

«Наше государство всегда было очень, очень сильным, поскольку основано оно было на золотом стандарте… Вернуться к применению золотого стандарта – задача очень непростая, но вы только представьте, к какому замечательному результату это могло бы привести. У нас появился бы стандарт, на основе которого мы бы могли выстраивать нашу финансовую систему» (1).

Проще говоря, возвращение к золотому стандарту подразумевает, что стоимость национальной валюты будет приравнена к фиксированному и неизменному количеству золота, а правительство гарантирует возможность обмена валюты на золото и золота на валюту по требованию. Валюта и золото, таким образом, станут полностью взаимозаменяемыми. Все страны мира единогласно отказались от применения золотого стандарта в 1971 году. С тех пор во всех странах используются фиатные деньги, то есть ничем не подкрепленные денежные единицы.

Центральные банки всех стран (исключением является лишь Центральный банк Канады) (2) до сих пор имеют золотые резервы. Однако золото больше не обеспечивает национальные валюты. По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки и министерства финансов всех стран мира в общей сложности располагают золотым запасом в объеме 33 тысяч метрических тонн на сумму 1,4 триллиона долларов США (3). Но если золото более не обеспечивает валюту, зачем центральным банкам собственные золотые резервы? Американский конгрессмен Рон Пол спросил председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, почему ФРС хранит свои резервы в золоте, а не в алмазах. Бернанке ответил прямо: «Это просто традиция, многолетняя традиция» (4). Бернанке, очевидно, ссылаясь на соответствующую идею и нарративы, хотел сказать о том, что в ответ на попытки Центрального банка избавиться от своего золотого запаса общественность может начать проявлять беспокойство. Ведь некоторые люди и сегодня полагают, что США все еще придерживаются золотого стандарта, или же, по крайне мере, не имеют четкого понимания о том, что это не так.

В этой главе мы увидим, что нарративы о золоте и деньгах обладают особой эмоциональной окраской, схожей с эмоциональным колоритом современных нарративов о криптовалютах.

Есть нечто мистическое в золоте, деньгах и инновационных концепциях, мистика присутствует и в претенциозных теориях, их касающихся. И объяснить, в чем состоит эта таинственность, трудно.

История золота и золотого стандарта не так проста. На протяжении истории применению золотого стандарта сопутствовала и продолжительная дефляция, и прочие экономические проблемы. Кроме того, нарративы о золотом стандарте отражали несколько противоречивое и саркастичное отношение к этой идее, что в значительной степени характерно для нарративов о криптовалютах последних лет. Рассмотрим в первую очередь эту давнюю традицию, выразившуюся в ажиотаже вокруг золота, и оценим, в какой степени она сохраняется сегодня, а также как, мутировав со временем, проявляет себя в ситуации с криптовалютами.

Преступление 1873 года и эмоциональное разделение

Соединенные Штаты фактически перешли к применению золотого стандарта, привязав американский доллар исключительно к золоту, после подписания в 1873 году президентом Улиссом С. Грантом Монетного акта. (Закон о золотом стандарте 1900 года дополнительно разъяснял особенности применения этого стандарта.) До 1873 года в США действовал биметаллический стандарт (хотя тогда его так не называли), а Монетный акт 1834 года определил соотношение цены серебра к золоту в пропорции 16:1. Решения 1873 года были шагом на пути стандартизации валют в соответствии с золотым стандартом (5). На протяжении двух десятилетий, последовавших за принятием Монетного акта 1873 года, практически постоянно наблюдалась дефляция (то есть снижение потребительских цен). Некоторые наблюдатели называли Монетный акт 1873 года «преступлением», поскольку последовавшая за его принятием дефляция привела к обнищанию должников, в первую очередь фермеров, которые брали ссуды на покупку своих ферм, а вследствие снижения цен, по которым они могли продавать свой урожай, реальная стоимость их задолженности только росла. Кроме того, люди, совершившие крупные приобретения, были потрясены, осознав, что покупка обошлась бы им дешевле, если бы они немного повременили. В разговорах людей того времени, особенно среди фермеров, сквозило праведное возмущение происходящим и отмечалась широкая общественная поддержка идеи о возвращении к биметаллизму.

Идея о принятии биметаллического стандарта, которую в конце XIX века обсуждали на международном уровне и которая получила широкую популярность в США, предполагала возвращение к применению для поддержки валюты двух металлов. Это фактически позволило бы людям, имеющим задолженность в долларах, выбирать, в каком металле долг возвращать. В соответствии с принятым в США золотым стандартом контракт, предполагающий оплату в один доллар, позволял приобрести 1/20,67 унции золота. В соответствии же с биметаллическим стандартом, принимающим соотношение цены двух металлов как 16 к 1, такой контракт трактовался бы как соглашение о приобретении аналогичного количества