Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков - Стив Нисон

Причины медвежьего характера дожи-надгробия понятны: рынок открывается на минимумах сессии, затем цены взлетают (в идеале к новым локальным максимумам), но в итоге возвращаются к стартовой отметке, заставляя тревожиться держателей длинных позиций. Чем длиннее верхняя тень и чем выше общий уровень цен, тем более медвежьим является сигнал свечи «дожи-надгробие».

На рисунке 8.15 обратите особое внимание на последнюю из дожи, сформировавшихся 11 и 12 апреля. Она имеет форму надгробия и определила исход сражения в пользу медведей. Последние окончательно взяли верх, когда цена пробила линию поддержки (подробнее о совместном использовании свечного анализа и линий тренда мы поговорим в главе 11).

Очень короткая нижняя тень свечи от 8 октября, отмеченной на рисунке 8.16, не мешает рассматривать ее в качестве дожи-надгробия. В день ее возникновения цены достигали новых максимумов, так что у быков был шанс продолжить восходящее движение, но они им не воспользовались, и к закрытию торгов рынок вернулся к стартовой точке. Об отметку $41 быки спотыкались и ранее: именно в этом районе свечи за три дня, начиная с 29 сентября, образовали модель «торможение», а дожи-надгробие в свою очередь подтвердила, что в этом же районе сложился сильный уровень сопротивления.

Возможно, вы уже заметили, что по внешнему виду дожи-надгробия напоминают падающую звезду, и на вершинах они действительно является разновидностью этой модели. Но если падающая звезда имеет маленькое тело, то у дожи-надгробия его нет вообще. При этом медвежий сигнал у дожи-надгробия выражен ярче, чем у падающей звезды.

Дожи в качестве поддержки или сопротивления

Дожи иногда задают зоны поддержки и сопротивления, особенно если образуются в районе значимых вершин и оснований. Так, на рисунке 8.17 нижняя тень свечи данного типа, возникшей в сентябре 1989 г., сформировала область поддержки, а позднее верхняя тень звезды дожи, возникшей в этом же месяце, задала уровень сопротивления.

На рисунке 8.18 в первый час торгов 21 марта возникла свеча с маленьким телом и длинными тенями, что позволяет рассматривать ее как рикшу. Она стала предвестником разворота восходящего тренда, и через несколько часов еще одна дожи подтвердила правильность такого прогноза. Обе эти свечи задали важную область сопротивления.

Три звезды (Tri-Star)

Три звезды (см. рис. 8.19) встречаются очень редко, но это одна из самых сильных моделей разворота. В нее входят три дожи, средняя из которых является звездой. На реальных графиках мне еще ни разу не попадался идеальный вариант трех звезд, но даже вариации этой модели являются важными сигналами смены тренда. О трех звездах мы говорим именно здесь, а не в главе, посвященной звездам, потому что главной отличительной чертой данной модели является наличие в ней трех свечей типа дожи.

На рисунке 8.20 две дожи возникли 16 и 17 сентября, а за ними последовала свеча с маленьким телом. Эта комбинация послужила стартовой точкой для стремительного роста индекса Dow Jones в следующие недели. На рисунке 8.21 можно видеть, что ралли, стартовавшее в конце сентября 1989 г., достигло кульминации в начале октября, когда на графике образовались три дожи. Хотя из них и не сложилась идеальная модель «три звезды», после повышения индекса на 170 пунктов они выглядели весьма зловеще. Обратите внимание, что последние две дожи также образовали вершину «пинцет».

Глава 9

Обобщение

Даже великие океаны текут капля за каплей.

В первой части книги мы рассмотрели различные варианты японских свечей и свечных моделей, и настало время подвести некоторые итоги. На рисунках 9.1, 9.2 и 9.3 вы найдете графики, на которых отмечено множество уже знакомых вам свечных индикаторов. Предлагаю вам попробовать разобраться в них самостоятельно, заглядывая, если нужно, в глоссарий, помещенный в конце книги. Как именно следует воспринимать сигналы той или иной свечи или модели, решать только вам самим, хотя мое мнение будет изложено ниже.

Помните о том, что свечной анализ всегда субъективен: в нем нет четких правил, а есть лишь рекомендации. Вы можете обнаружить на этих графиках какие-то дополнительные индикаторы или же по-другому интерпретировать те, что отметил я. Как и в случае с другими индикаторами технического анализа, многое здесь зависит от личного опыта аналитика. Например, что делать, если у молотообразной свечи длина нижней тени равна длине тела или даже вдвое меньше? Следует ли признавать ее молотом, ведь у идеального варианта свечи этого типа нижняя тень должна быть вдвое, а то и втрое длиннее? Одни трейдеры сигнал такого «молота» просто проигнорируют, другие предпочтут закрыть по нему короткие позиции, а третьи захотят дождаться подтверждающего сигнала свечи, идущей далее.

На рисунке 9.1 отмечены следующие индикаторы:

1. Перевернутый молот, бычий характер которого был подтвержден на следующий день более высокой ценой открытия и белым цветом свечи.

2. Модель «торможение», свидетельствующая об истощении сил быков.

3. Свеча повешенный, входящая в состав этой модели.

4. Черная свеча, которая подтвердила медвежий сигнал повешенного, а кроме того, образовала вместе с ним медвежью модель поглощения и вершину «пинцет».

5. Еще один повешенный.

6. Бычья модель поглощения и входящая в нее свеча «бычий захват за пояс», предсказавшие повышение цен.

7. Повешенный, который поставил точку в этом повышении. Причем выглядит он почти идеально: у него короткое тело, очень длинная нижняя тень и практически отсутствует верхняя. На следующий день рынок не смог продолжить рост, что подтвердило медвежий сигнал повешенного.

8. Свеча «перевернутый молот», за которой последовала свеча с белым телом. Обе они к тому же вошли в состав бычьей модели «утренняя звезда».

9. Модель «харами», остановившая трехдневное повышение цен.

10. Молот, сигнализирующий о возможном достижении дна.

11. Разновидность бычьего просвета в облаках, которая отличается от классического варианта этой модели тем, что у второй свечи цена открытия опустилась не ниже минимума первой, а только ниже цены закрытия. При этом в результате наблюдавшегося на рынке ралли белое тело второй свечи перекрыло собой значительную часть черного тела первой.

12. Еще один повешенный, чей медвежий характер, впрочем, не подтвердился, поскольку на следующий день рынок открылся с гэпом вверх.

13. Медвежья модель поглощения.

14. Классический просвет в облаках, в который вошла свеча «бычий захват за пояс» с ценой закрытия на уровне максимума. Эта же свеча успешно протестировала минимумы, заданные предыдущей свечой.

15. Звезда дожи, указавшая на завершение ралли.

16. Харами, остановившая снижение цен.

На рисунке 9.2 отмечены следующие индикаторы:

1. Основание «пинцет» и бычий захват за пояс.

2. Завеса из темных облаков.

3. Окно, задавшее уровень сопротивления.

4. Утренняя звезда, которая имеет несколько необычную конфигурацию. Третья свеча в ней не обладает длинным белым телом, тем не менее она находится глубоко внутри границ тела первой белой свечи. Также важно, что при формировании утренней звезды рынок пытался опуститься ниже минимумов предыдущей недели, но не смог этого сделать.

5. Вершина «пинцет», образовавшаяся на уровне окна.

6. Перевернутый молот, который был подтвержден на следующий день, когда цены прорвали уровень сопротивления в районе окна.

7. Модель «харами», после которой рост приостановился.

8. Свеча с маленьким телом, смягчившая медвежий импульс предыдущей черной длинной свечи. Вместе они образовали модель «харами».

9. Молот, который стал еще одним сигналом о прекращении нисходящей тенденции.

10. Звезда дожи, предупреждающая о возможном достижении вершины.

11. Еще одна харами – сигнал завершения восходящего тренда.

12. Завеса из темных облаков. При этом на графике возникла вершина «три Будды», обозначенная буквами Х, Y и Z (в начале, середине и конце февраля).

13. Молот.

14. Харами, остановившая краткосрочную восходящую тенденцию.

15. Два окна, которые в обоих случаях задали уровни сопротивления.

16. Перевернутый молот, вошедший в состав основания «пинцет».

17. Уровень сопротивления в районе отметок одного из окон. Здесь прекратился подъем цен, начавшийся после появления перевернутого молота.

18. Харами – на сей раз признак того, что снижение завершилось.

19. Завеса из темных облаков.