Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

прогнозировать по графикам, это опасно. Графики прекрасно подходят для поиска конкретных мест для асимметричных сделок с учетом риска и прибыли. Вот и все. Я лично сосредоточиваюсь не на вероятности ожидаемого ценового движения, а на вероятности выхода из сделки в точке безубыточности или выше нее. Например, у меня сейчас открыта короткая позиция по золоту. Я ищу возможности падения золота на $60–70. Если бы кто-то спросил меня: «Насколько вы уверены в снижении стоимости золота на $60–70?», это был бы неправильный вопрос. Правильный вопрос звучит совсем иначе: «Насколько вы уверены, что сможете выйти из сделки не ниже уровня безубыточности?»

– Вы используете методологию торговых сигналов, которая, как вы признаете, уже не дает большого преимущества. Так в чем же суть вашего фокуса?

– Моя главная фишка не в графиках, а в управлении рисками. Я получаю преимущество от дисциплины, терпения и исполнения ордеров. Один читатель моей еженедельной рубрики как-то заметил: «Питер, вы получаете преимущество, потому что готовы неделями наблюдать за рынком, прежде чем заключите сделку, а затем выходите из нее к концу дня, потому что рынок показал неправильное движение». И я подумал: «О боже, кто-то здесь меня раскусил». Все, что делают графики, дает мне точку, в которой я готов войти. Они дают мне точку, в которой я могу сказать: «Рынок должен двигаться точно от этой цены». Можно взглянуть на это и так: найду ли я такой бар на ценовом графике, где достаточно велик шанс, что минимум этого бара не будет пробит?

– Таким образом, дело не в том, что вы выяснили, где входить в сделки, а в том, что вы выяснили, где можно размещать асимметричные сделки, у которых шанс сработать составляет приблизительно 50/50.

– Да, это хорошо подмечено. Вся моя прибыль поступает от 10–15 % моих сделок; все же остальные мои сделки – одноразовые. Похоже, что такая закономерность сохраняется из года в год. Проблема, правда, в том, что я никогда не знаю, какие сделки будут входить в число этих 10–15 %.

– Я знаю, что ваша торговля полностью относится к категории технического анализа, но не думаете ли вы, что существует определенная ценность и в фундаментальном анализе, пусть даже он не является ключевым методом для вас?

– Что касается фундаментального анализа, то у Дэна Марки, моего наставника, была интересная философия. Он думал, что даже самые веские фундаментальные соображения – это ерунда. Дэн предпочитал то, что он называл «теорией доминирующих фундаментальных факторов»: она предполагала, что в течение длительного периода, от одного до пяти лет, существует лишь один фундаментальный фактор, который и движет рынками. Все остальные данные всего лишь вращаются вокруг тренда, движимого доминирующим фундаментальным фактором. Что самое интересное, чаще всего общепринятая точка зрения этот фундаментальный фактор просто игнорировала. Вы можете неделями смотреть CNBC, и там ни разу не упомянут о нем. Более того, если бы люди вообще осознавали, что сильнее всего влияет на рынок, то в большинстве случаев они попытались бы ослабить это воздействие. Хорошим примером глобальной тенденции является количественное смягчение, которое началось после Великой рецессии и стало главной движущей силой последующего бычьего рынка акций. Люди же тогда говорили: «Центральные банки не могут продолжать так до бесконечности, это создает слишком много долгов. Вы должны шортить этот рынок».

– Применяете ли вы концепцию Дэна на практике?

– Я не знаю, но я часто задаюсь вопросом, что, по мнению Дэна, умершего в 1998 году, было движущей силой тогдашнего рынка.

– Какой совет вы бы дали тем, кто хочет иметь успешную карьеру в трейдинге?

– Первое, что я бы спросил у них: «Если вы потеряете все, что вкладываете, изменит ли это ваш образ жизни?» Если да, то вам не стоит торговать. Если вы не умеете решать проблемы, вам тоже не стоит торговать. Если вы чувствуете, что вам нужно получать прибыль от торговли по какому-то стандартному графику, вам, опять-таки, торговать не стоит. Рынки – это не аннуитет. Я бы посоветовал потенциальным трейдерам ожидать, что потребуется не менее трех лет, чтобы получить хотя бы общее представление о том, как им следует торговать, и пять лет, чтобы достичь определенного уровня компетенции. И если у вас нет трех – пяти лет для достижения торговой компетенции, вам, вероятно, не стоит заниматься этим. Люди категорически недооценивают то, сколько может им понадобиться времени, чтобы стать прибыльным трейдером. Не стремитесь стать трейдером только потому, что вы хотите зарабатывать деньги. Я бы сказал, что если ваша цель заключается именно в зарабатывании себе на жизнь, то вероятность достичь этого через трейдинг не превышает одного процента.

– Получается, что, когда я спросил, какой совет вы бы дали будущему трейдеру, вы просто назвали кучу причин, почему не следует им становиться.

– Именно.

– Но если, несмотря на все эти предупреждения, кто-то сказал бы: «Я вас понял, но все же хочу попробовать», – какой совет вы бы ему дали?

– Научитесь не принимать потери на свой счет. Рынку вообще не до вас.

– А еще?