Санация предприятия в отрасли. Учебное пособие - Анатолий Коротченков

Эти меры, а также снижение налоговой нагрузки на предприятия, меры по стимулированию внутреннего спроса на продукцию российских предприятий, совершенствованию бюджетного процесса и системы государственных закупок, установлению преференций для поставщиков российских товаров, развитию целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг), усилению государственной поддержки экспорта промышленной продукции, стимулированию инновационной активности в экономике и ряд других позволили не допустить массового банкротства предприятий реального сектора экономики. Кроме системных мер, направленных на поддержку всех отраслей экономики, Правительство реализовало меры, направленные на недопущение необратимых кризисных явлений в отдельных стратегических секторах экономики, имеющих общенациональное значение. Все эти меры носили характер либо косвенного, либо прямого финансового оздоровления, то есть санации. В результате в подавляющем большинстве предприятия этих отраслей оказались сохранены.

Кардинальные меры были приняты и по повышению устойчивости национальной финансовой системы. С этой целью Правительство РФ действовало по трем основным направлениям. Первое – расширение ресурсной базы и повышение ликвидности всей финансовой системы, второе – повышение доступности банковского кредитования для предприятий реального сектора, и третье – обеспечение санации банков, испытывающих трудности, но важных с точки зрения общей устойчивости банковской системы.

Правительство РФ совместно с Банком России реализовало меры по рефинансированию банковской системы. Коммерческие банки и банки с государственным участием получили на возвратной основе субординированные и ломбардные кредиты на обеспечение целевого кредитования реального сектора экономики в объеме более 2 трлн руб. Кроме того, в качестве отдельного направления поддержки финансовых рынков была проведена санация «проблемных» банков, важных с точки зрения общей устойчивости банковской системы, снижения воздействия на банковскую систему банкротств отдельных банков.

Таким образом, знания, полученные бывшими студентами разных лет (а ныне – специалистами различных уровней и отраслей) при изучении курса «Санация предприятия в отрасли», в кризисный период оказались особенно востребованы. Так как рыночная экономика развивается циклически, то кризисы будут повторяться. Отсюда с полной очевидностью вытекает актуальность данного курса. Но его актуальность обусловлена и повседневными потребностями предприятий различных отраслей.

Автор выражает благодарность доктору экономических наук, профессору Ю. К. Машунину, кандидату технических наук, доценту А. С. Шпаку и доценту Г. А. Ковалю за замечания и рекомендации, сделанные ими во время работы над рукописью.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЦИКЛИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Цикличность развития мировой экономики. Понятие кризиса

Для рыночной экономики характерно состояние нестабильности: ей свойственны подъемы и спады, периоды оживления и депрессии. Такого рода регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени, колебания общественного производства означают циклический характер его развития. Без циклического характера нет развития, нет движения – экономика мертва. Цикличность – это естественный процесс развития экономики, отражающий неравномерность экономической динамики. Цикл – постоянная динамическая характеристика экономики.

Под экономическим (или деловым) циклом понимают непрерывные колебания экономики, при которых рост экономики сменяется спадом. Уточняя определение цикла, можно сказать, что экономический цикл – это повторяющееся через определенные промежутки времени состояние, характеризуемое одними и теми же макроэкономическими показателями (рис. 1).

Рис. 1. Структурная схема экономических циклов

Колебательная экономическая динамика наблюдается уже в течение более 170 лет. Первый наиболее известный кризис разразился в Англии в 1821 г., потом кризисы наступили в Англии и США – в 1836 г., в США – в 1841 и 1847 гг. Первым мировым кризисом считается кризис 1857 г., затем последовали кризисы 1873, 1882, 1890 гг. Наиболее сокрушительным был кризис 1900–1901 гг., который начался одновременно в США и России и обрушился прежде всего на металлургическую промышленность. Мировой кризис 1929–1933 гг. (в американской литературе его называют Великая депрессия) по своей глубине превзошел все предыдущие, его последствия изучаются до сих пор7.

Во второй половине XX в. обнаруживается тенденция к относительному ослаблению циклических колебаний. Наряду с этим наблюдается их учащение (например, в США падение производства имело место в 1973–1975 гг., в 1981–1982 гг., в 1990–1991 гг.), явное нарушение классического цикла, выпадение некоторых фаз.

Совершенно новым и специфичным по формам проявления оказался кризис в странах с переходной экономикой, которые осуществляют реформы по преобразованию централизованной системы хозяйства в рыночную.

Итак, экономический цикл – это повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады экономической активности, отличающиеся друг от друга продолжительностью и интенсивностью, при наличии долговременной тенденции к экономическому росту. В деловом экономическом цикле различают четыре фазы, характеризующиеся различной экономической конъютурой. Конъюнктура – это совокупность признаков, характеризующих состояние и перспективы развития экономической системы. Основными ее признаками являются:

– динамика цен на большинство товаров и услуг;

– численность безработных;

– количество товаров, хранящихся на складах фирм;

– динамика поступления заказов предприятиям;

– рост произведенных товаров и услуг в экономике;

– рост товарооборота предприятий;

– превышение экспорта над импортом;

– динамика курса акций.

Направления и характер изменения основных макроэкономических показателей называются экономической конъюнктурой. Поэтому теорию экономических циклов также называют и теорией экономической конъюнктуры.

В движении экономического цикла выделяют следующие последовательно проходящие фазы (рис. 2):

Рис. 2. Фазы экономического цикла

– кризис (спад, рецессия);

– депрессия;

– оживление;

– подъем8.

Исходной фазой цикла является кризис. В момент кризиса наблюдается падение уровня и темпов экономического роста, а затем прямое сокращение масштабов выпуска продукции. Такие явления связаны с перепроизводством товаров. В это время резко увеличиваются запасы нереализованной продукции. Происходят массовые банкротства (разорение) промышленных и торговых предприятий, которые не могут распродать накопившиеся товары. Из-за приостановки производства быстро растет безработица, сокращается заработная плата. В обществе нарушаются кредитные связи, расстраивается рынок ценных бумаг, падают курсы акций. Все предприниматели испытывают острую потребность в деньгах для уплаты быстро образовавшихся долгов, и потому норма банковского процента значительно возрастает.

Глубина экономического кризиса измеряется от высшей точки подъема до низшей точки падения производства.

По своему типу экономические кризисы бывают:

1) кризисы перепроизводства, когда значительная часть произведенной продукции оказывается «излишней» по сравнению с предъявленным на нее спросом;

2) кризисы недопроизводства, когда масштабы спроса существенно обгоняют рыночное предложение.

Вслед за кризисом наступает другая фаза – депрессия. Тогда приостанавливается спад производства, а вместе с ним и снижение цен. Постепенно уменьшаются запасы товаров. Из-за незначительного спроса увеличивается масса свободного денежного капитала, и ставка банковского процента снижается до минимума. Производство и занятость, достигнув самого низкого уровня, начинают медленно и постепенно набирать ход.

В период депрессии предложение товаров перестает обгонять спрос, а поэтому между ними устанавливается равновесие (прекращение выпуска товаров снижает их предложение до уровня спроса). В то же время создаются естественные условия для выхода из кризиса. Уменьшение цен на средства производства и удешевление кредита способствует новому накоплению капитала, возобновлению расширенного воспроизводства на новой технической основе.

Следующая фаза – оживление – означает расширение производства до его предкризисного уровня. Размеры товарных запасов устанавливаются на уровне, необходимом для бесперебойного снабжения рынка. Начинается небольшое повышение цен, вызванное оживлением покупательского спроса. Сокращаются масштабы безработицы. Возрастает спрос на денежный капитал, и ставка процента увеличивается.