Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

трейдинге реально. Учитывая колоссальный рост доли количественного трейдинга за последние два десятилетия, многие индивидуальные трейдеры и инвесторы задаются вопросом, могут ли они и теперь стать успешными. Ведь вполне разумно спросить, как индивидуальный трейдер может конкурировать с управленческими фирмами, в которых работает множество людей с докторской степенью.

Верно то, что большинство одиночек не добьется на рынке успеха в том смысле, что они не превзойдут эталоны, задаваемые инвестициями в пассивные фондовые индексы, – и, судя по этому показателю, большинство профессиональных менеджеров тоже не добьется успеха. Тем не менее пример Крейчи демонстрирует, что индивидуальный трейдер по-прежнему может достичь превосходных результатов. У Крейчи не было никакого образования, кроме средней школы, у него не было никаких наставников и даже минимальных средств. Тем не менее он разработал методологию, которая достигла производительности, намного превосходящей таковую у более 99 % управляющих активами и хедж-фондов, деятельность которых основывается на открытии только длинных позиций. Уже 14 лет он обеспечивает себя только прибылью от трейдинга.

Крейчи выбрал трейдинг в качестве карьерного пути, потому что искал дело, в котором он сам будет нести ответственность за свой успех или неудачу. Ключевым словом здесь является «ответственность». Успешные трейдеры понимают, что они отвечают сами за свои результаты. Если они теряют деньги, то дадут вам одно из двух объяснений: либо они следовали своей методологии и убыточная сделка попадает в неизбежный процент убыточных сделок, либо они допустили ошибку, которую полностью признают. В отличие от них, убыточные трейдеры всегда будут искать оправдание своим убыткам: чей-то дурной совет, «неправильный» рынок, вмешательство высокочастотных сделок и т. д. Готов поспорить, что президент Трамп был бы ужасным трейдером, потому что он и в политике никогда не берет на себя ответственность ни за какие ошибки или неудачи.

В случае с Крейчи мы видим еще один пример трейдера, который в конечном итоге добился успеха, потому что нашел методологию, соответствующую его личности. Ему было некомфортно оставлять позиции на ночь. «Мне просто не свойственно удерживать сделки», – так говорит он. Сосредоточившись на торговле акциями только на следующий день после выхода отчета о доходах, Крейчи смог разработать стратегию, которая может приносить значительную прибыль во внутридневных сделках с приемлемым уровнем риска. Урок в том, что для успеха на рынках вы должны найти методологию, торговать с помощью которой вам будет комфортно. Если в вашем подходе присутствует что-то смущающее вас, от этого следует избавиться.

Одной из характерных черт большинства трейдеров, с которыми я провел интервью, является их всецелая приверженность своей работе. Чтобы создать личную торговую методологию, Крейчи должен был упорно работать по 16 часов в день, уделяя время как своей основной работе, так и исследованию рынка. Несмотря на то что его метод практически не дает торговых возможностей целых пять месяцев в году, он все равно будет заниматься исследованием рынка и в эти месяцы, чтобы оставаться «на волне».

Крейчи объясняет свой долгосрочный успех тем, как он реагирует на периоды неудач. Всякий раз, когда у него образуется просадка, он начинает одержимо повторять исследования и улучшать методологию торговли.

Наконец, исключительно высокое отношение доходности к риску связано у Крейчи и с малым числом совершаемых сделок. Крейчи будет открывать только те сделки, которые он считает высоковероятностными. Множество трейдеров могли бы улучшить свои показатели, просто торгуя реже – пропуская малодоходные сделки и ожидая максимально выгодные.

Несмотря на то что преимущество Крейчи основано на выборе сделки и времени входа и выхода, именно управление рисками позволило его торговле стать особенно эффективной. В управлении рисками Крейчи есть два компонента. Во-первых, его подход позволяет избежать риска удержания позиций ночью. Во-вторых, в каждой своей сделке он устанавливает стоп-лосс. Крейчи полагает, что без стопов процент прибыльных сделок у него стал бы выше, но доходность осталась бы на прежнем уровне, зато просадки оказались бы намного глубже. Поскольку крупные просадки могут легко вынудить Крейчи, живущего только на свою прибыль от торговли, отказаться от трейдинга, управление рисками для него остается крайне важным как в торговой, так и в жизненной стратегии.

Заключение:

Сорок шесть уроков от мастеров рынка

В этой главе кратко излагаются основные уроки трейдинга, тщательно отобранные из всех интервью, проведенных в этой книге. Несмотря на то, что каждый из опрошенных трейдеров имеет индивидуальный подход к рынку, выводы из интервью с ними будут полезны для всех, кто торгует на рынке.

Читатели других книг серии «Маги рынка» обнаружат многочисленные совпадения резюме во всех этих книгах. Ничего удивительного в этом нет, поскольку советы высококвалифицированных трейдеров отражают основные рыночные истины, которые не зависят от методологии или эпохи. И все-таки некоторые выводы из числа приведенных ниже раньше еще не звучали.

1. Не существует единого «истинного» пути

После прочтения этой книги становится совершенно ясно, что на рынках не существует единой формулы успеха. Пути, которыми мастера трейдинга достигли своих исключительных результатов, чрезвычайно разнообразны. Их подходы варьируют от чисто фундаментальных до чисто технических и от комбинирования того и другого до отказа от обоих. Сроки удержания открытых позиций колеблются у разных мастеров от минут до месяцев. Успех в трейдинге сводится не к поиску правильного подхода, а к поиску подхода, правильного именно для вас. Никто не может сказать вам, каким будет ваш подход, – это вы должны выяснить для себя сами.

2. Найдите торговый метод, который будет соответствовать вашей личности

Даже самая лучшая методика будет давать плохие результаты, если она не соответствует вашим убеждениям и некомфортна для вас. Для достижения