Путь к финансовой независимости - Бодо Шефер

Многие инвесторы создают один большой инвестиционный пул, который для них вкладывают профессионалы. Это очень просто. Если Вы хотите узнать об этом подробнее, читайте следующие абзацы. Это, вероятно, не самый увлекательный пассаж в книге, но зато Вы раз и навсегда приобретете доброжелательность и уверенность по отношению к фондам. И хорошо знать, что Ваш «автопилот» не заставит Ваш «инвестиционный самолет» разбиться о ближайшую гору.

Предположим, Вы хотите экономить 500 марок ежемесячно, другие экономят, напротив, только от 100 до 200 марок, а кто-то инвестировал сумму в 75000 марок. Все эти деньги поступают в банк-депозитарий, который по поручению доверителя управляет ими. Такой банк функционирует совершенно отдельно от материнского банка как особое имущество и потому абсолютно надежен. Депозитарий продолжает свое существование даже в том случае, если материнский банк лопнет. Когда, например, было объявлено о банкротстве «Герштадт Банка», управляемый им «Герлинг-фонд» остался полностью неприкосновенным. И когда обанкротился британский «Бирингсбанк», 30 миллиардов денег, принадлежащих фонду SMH, остались нетронутыми.

Такой доверенный банк, управляющий чужим имуществом по поручению доверителя, должен придерживаться твердых правил. Он попадает под действие закона об инвестиционных компаниях и Иностранного закона об инвестиционных обществах. Там указано, например, что имущество фонда не может состоять из менее чем 20 различных акций и что не более 10% имущества может инвестироваться в одну-единственную фирму. Это значит, что всегда учитывается необходимость достаточно широкого ассортимента. Скажите мне, как Вы сами могли бы распределить относительно малый ежемесячный взнос таким образом? Более того, федеральное ведомство по надзору за кредитными учреждениями проводит регулярные проверки.

Каким образом в рамках законодательных предписаний инвестировать деньги на бирже, решает правление фонда. Профессионалы в области капиталовложений работают здесь по собственным инвестиционным стратегиям, с которыми Вы можете ознакомиться. Некоторые фонды инвестируют исключительно в экзотические рынки, другие — только в определенные отрасли, третьи — только в определенную страну, в то время как четвертые разбрасывают сети достаточно широко. Вы можете сами выбрать фонд, который больше всего отвечает Вашему образу мыслей и, прежде всего, Вашей инвестиционной стратегии.

Но никогда правление фонда не может распоряжаться деньгами самостоятельно. Все движения денег производятся исключительно через доверенный банк.

Деньги, которые Вы вносите в банк-депозитарий, обмениваются на так называемые инвестиционные сертификаты. Банк-депозитарий рассчитывает средневзвешенную биржевую стоимость своих активов, которая соответствует стоимости сертификата. Цена сертификата, следовательно, определяется не спросом и предложением, но исключительно стоимостью ценных бумаг, находящихся в собственности фонда. Цена их продажи включает торговую наценку и потому несколько выше, чем цена покупки.

Покупную стоимость сертификатов Вашего фонда Вы можете узнать и в ежедневных крупных финансовых газетах. И можно в любое время продать свои сертификаты, получив через несколько дней деньги назад переводом на Ваш счет.

Можно ли потерять деньги в фондах?

В 1992 и 1993 годах цена пакетов многих фондов выросла на 80%-100%. А некоторых — даже на 100%-250%. В 1994 году большинство из них зарегистрировали обвал курса — от 10% до 20%. В 1995 и 1996 годах многие фонды вновь пошли вверх. Таким образом, если Вы инвестировали в конце 1993 года некую сумму, а в 1994 году потребовали обратно Ваши деньги, то действительно оказались в убытке. Но если Вы оставили деньги в фонде, то подъем двух последующих лет обеспечил Вам очень хороший среднегодовой уровень прибыли.

Другими словами: конечно, Вы можете потерять деньги, вложенные в инвестиционный фонд, если Вы их изымаете слишком быстро и в неподходящий момент. Здесь действуют те же правила, что и при непосредственном общении с биржей. Правда, в фонде Вы не потерпите слишком больших убытков. Ведь фонд как тысяченожка. Если оторвать одну ногу, это изменит нагрузку на все остальные ноги не очень сильно. Но если все хозяйство терпит спад, то больны сразу множество ног.

Итак, действуют те же принципы, что и для акций: спокойно оставьте Ваши деньги на некоторое время в фонде, тогда ничего не может случиться.

Исторические падения курса

Чтобы Вы увидели, что ход событий на бирже всегда повторяется, я подобрал несколько примеров из недавнего прошлого. В каждом из этих случаев акции падали на 30%-50%, прежде чем вновь поднялись к максимальным курсам.

• Берлинский кризис в 1961 г.: строительство Берлинской стены, Кубинский кризис

падение курса: - 45 процентов

повышение курса: + 60 процентов

• Израильская 6-дневная война 1965 г.: убийство президента Джона Кеннеди

падение курса: - 40 процентов

повышение курса: + 80 процентов

• Нефтяной кризис в 1972 г.: бойкот стран ОПЕК, запрет на автомобильные поездки по воскресеньям

падение курса: - 35 процентов

повышение курса: + 60 процентов

• Чернобыльский кризис в 1986 г.: радиоактивные облака, панические продажи

падение курса: - 30 процентов

повышение курса: + 40 процентов

• Биржевой крах в 1987 г.: паника на мировых биржах, воспоминания о 1929 г.

падение курса: - 40 процентов

повышение курса: + 100 процентов

• Мини-крах в 1989 г.: «черная пятница» 13 октября

падение курса: - 30 процентов

повышение курса: + 50 процентов

• Иракский кризис в 1990 г.: конфликт в Персидском заливе

падение курса: - 30 процентов

повышение курса: все еще продолжается (февраль 1998 г.)

Акционерные фонды переживают те же взлеты и падения, что и биржа, правда, в ослабленной форме. Потому что благодаря широкому ассортименту акций и умению профессионалов разумно реагировать на падения курса потери остаются умеренными.

Но если Вы посмотрите на кризисную статистику, то увидите, что просто сохранить свои ценные бумаги во время кризиса недостаточно. Если Вы их не продали, Вы только не сделали глупости. Но из таких ситуаций можно выжать больше: Вы должны использовать низкий курс для наращивания пакета акций.

Я знаю, что именно в такое время трудно плыть против течения. В конце концов, мы ведь должны противостоять не только сенсационным заголовкам финансовой прессы и ежедневным передачам новостей, но еще и советам «профи».

Даже если на рынках ценных бумаг дела не всегда идут вверх, Вы можете при этом хорошо зарабатывать. Но давайте еще раз обратимся к нашему «автопилоту». Есть возможность «автоматического» использования низких курсов. Это происходит так.

Эффект средней стоимости

За этим понятием скрывается гениальная идея. Вы экономите ежемесячно определенную сумму. Хотя ежемесячные сберегательные взносы изобрел не я, гениальным является влияние, которое эти взносы оказывают на приобретение инвестиционных сертификатов. Благодаря эффекту средней стоимости Вы автоматически покупаете больше, когда курс падает особенно низко. Ваш «автопилот» запрограммирован на оптимальную реакцию.

Предположим, Вы экономите 300 марок ежемесячно и вкладываете их в инвестиционный фонд. Вы начали в марте и купили сертификаты по 6 марок. Следовательно, Вы приобрели за 300 марок 50 сертификатов.

В апреле эти инвестиционные сертификаты упали до 3 марок. Это значит, что за те же 300 марок Вы теперь получаете 100 сертификатов.

В мае сертификаты упали до ничтожной цены в 1 марку. За 300 марок Вы приобретаете теперь уже 300 сертификатов. Многие инвесторы теперь начали бы в панике продавать. За каждый из своих 450 сертификатов (март — 50, апрель — 100, май — 300; всего 450) в этом случае Вы получили бы всего по 1 марке. Так как Вы инвестировали к настоящему моменту 900 марок, то потеряли бы половину вложенных денег.

В июне медленно начнется биржевое потепление, и сертификаты вырастут до 5 марок. Значит, Вы автоматически приобретаете за 300 марок 60 сертификатов. Всего Вы владеете теперь 510 сертификатами, которые Вы могли бы продать по 5 марок за штуку. Значит, Вы бы сделали из 1200 марок, которые Вы инвестировали, 2550 марок. Благодаря эффекту средней стоимости Вы автоматически покупаете всегда настолько много сертификатов, как позволяет Ваш ежемесячный взнос.

Всегда следует учитывать возможные колебания курса, называемые «динамичностью денежных средств». На основе этого явления Вы и получаете наивысшие прибыли. Итак, если Вы не хотите постоянно следить за биржей, то должны инвестировать ежемесячно твердую сумму.