Деловые расчеты: методы и смысловое содержание - Анатолий Бусыгин

Показатель минимально допустимой цены производимого (или планируемого к производству) товара, продукта, услуги используется:

– для принятия решения о начале производства товара (если такой показатель ниже текущего или прогнозируемого уровня фактической рыночной цены или – как минимум – равен ей),

– для принятия решения об отказе начинать (или продолжать) производство товара (если такой показатель выше текущего или прогнозируемого уровня фактической рыночной цены),

– для предварительной фиксации предела «возможного отступления»12.

Это последнее обстоятельство связано с пониманием того, что если фактическая цена реально производимого и реализуемого товара будет снижаться13 по направлению к показателю минимально допустимой цены, то можно быть еще более-менее спокойным до тех пор, пока такая фактическая цена еще не достигла уровня минимально допустимой.

А вот когда фактическая и минимально допустимая цены сравняются, придется принимать сознательное решение – продолжать производство товара и получать фактическую прибыль, равную минимальному показателю, или отказаться от продолжения его производства, особенно в ситуации, когда падение цены может продолжиться. А дальнейшее падение цены чревато снижением фактической прибыли до уровня, ниже минимального.

Величина покрытия:

это разница между ценой товара и нормативом переменных издержек производства

или – что то же самое —

сумма норматива постоянных издержек производства и норматива прибыли (см. рис. 2).

Рисунок 2. Цена товара: вычленение величины покрытия

Эта величина именуется так потому, что за ее счет – с точки зрения управленца (но не бухгалтера) – осуществляется покрытие (потому – и величина покрытия) валовых постоянных издержек производства (обычно – в расчете на год). Когда же у компании за счет величины покрытия накапливается достаточно средств для полного покрытия валовых постоянных издержек производства в расчете на год, то после этого величина покрытия полностью относится на прибыль.

То есть при калькуляции плановой себестоимости производства товара мы рассчитываем показатель норматива прибыли, а при фактической реализации товара (и при текущем управлении предприятием) мы пользуемся показателем величины покрытия.

Норма прибыли (Нп) = прибыль в абсолютном значении (паз), деленная на издержки производства (Ип) и выраженная в процентах (то есть умноженная на 100%):

                              Нп = Паз / ИП × 100%.

Например, затраты на производство одного товара составили 100 рублей, а продать его удалось за 120 рублей. Следовательно, прибыль в ее абсолютном значении (то есть в денежном выражении) составила 20 рублей. При этом норма прибыли равна 20 рублей: 100 рублей × 100% = 20%.

Норма прибыли рассчитывается в отношении фактического или планируемого производства какого-либо конкретного товара или применительно к создаваемому или действующему предприятию по всем товарам или же по какому-то конкретному товару или группе товаров.

Показатель нормы прибыли свидетельствует об эффективности функционирования только той части капитала, вложенного в предприятие или проект, которая в текущий или интересующий момент вовлечена реально в производительный процесс, то есть текущих валовых затрат.

По этой причине в знаменателе формулы – не весь объем капитала, а только лишь издержки (к примеру, не полная стоимость оборудования, а только лишь норматив амортизации оборудования).

Для выявления же эффективности функционирования всего капитала, вовлеченного в проект или создание предприятия, выявляется уровень или показатель рентабельности.

Рентабельность (в целом) показывает отдачу на единицу капитала, то есть фиксирует доход или прибыль на рубль (доллар, евро и т. д.) вложений.

Показатель рентабельности фиксирует доходность или прибыльность в абсолютной форме (в рублях на руль вложений).

Показатель рентабельности (по доходности) – накапливаемый по годам суммарный доход от функционирования проекта, предприятия, деленный на общую сумму инвестированного в проект, предприятие капитала.

К примеру, вы вложили в проект 100 денежных единиц, годовой норматив прибыли равен 20 денежным единицам, следовательно, показатель рентабельности (по доходности) будет равен

 Пр (Д) = 120 руб. / 100 руб. = 1,2 рубля на рубль вложений

Только тогда, когда показатель рентабельности по доходности составит 2 рубля на рубль вложений, можно считать, что проект окупился.

Показатель рентабельности (по прибыльности) – накапливаемая по годам суммарная прибыль, извлекаемая по результатам функционирования проекта, предприятия, деленная на общую сумму инвестированного в проект, предприятие капитала.

К примеру, вы вложили в проект 100 денежных единиц, годовой норматив прибыли равен 20 денежным единицам, следовательно, показатель рентабельности будет равен

– по итогам первого года эксплуатации проектного объекта: 20: 100 (рублей) = 20 копеек на рубль вложений,

– по итогам второго года эксплуатации проектного объекта: 40: 100 (рублей) = 40 копеек на рубль вложений и т. д.14

Только тогда, когда этот показатель будет равен одному рублю на рубль вложений, достигается окупаемость проекта (без учета дисконтирования).

Уровень рентабельности (по прибыльности) – тот же самый показатель рентабельности (по прибыльности), только выражаемый в процентах – (на основе выше приведенного примера):

– для первого года эксплуатации проектного объекта:

          Ур = 20 рублей / 100 рублей × 100% = 20%

– для второго года эксплуатации проектного объекта:

          Ур = 40 рублей / 100 рублей × 100% = 40%

И т. д.

Только тогда, когда этот показатель будет равен 100%, достигается окупаемость проекта (при условии предварительного дисконтирования, если интересует прогнозный временной период).

Уровень рентабельности (по доходности) – тот же самый показатель рентабельности (по прибыльности), только выражаемый в процентах —

(на основе выше приведенного примера):

– для первого года эксплуатации проектного объекта:

        Ур = 120 рублей / 100 рублей × 100% = 120%

– для второго года эксплуатации проектного объекта:

        Ур = 140 рублей / 100 рублей × 100% = 140%

Только тогда, когда этот показатель будет равен 200%, достигается окупаемость проекта (при условии предварительного дисконтирования, если интересует прогнозный временной период).

Для торгового предприятия обычно не определяют показатель нормы прибыли.

В сфере торговли определяющим выступает показатель рентабельности оборота, под которым понимают отношение прибыли, полученной в расчете на один оборот оборотного капитала, к общему объему оборотного капитала15.

Предположим, Вы выделяете 1000 денежных единиц для закупки товаров для их последующей перепродажи – это и будет ваш оборотный капитал. Торговая наценка составит 50%. То есть общая выручка при условии полной продажи закупленных товаров составит 1500 денежных единиц, из которых 200 денежных единиц пойдут на покрытие расходов по организации торговой деятельности, а оставшиеся 300 – на формирование прибыли (а 1000 – это неизвлекаемый из оборота оборотный капитал). Следовательно,

– показатель рентабельности составит (300: 1000 =) 30 копеек на рубль вложений.

– уровень же рентабельности оборота будет при этом равен (300 / 1000 × 100% =) 30%.

§2. Варианты финансового состояния предприятия

Три возможных уровня финансового состояния предприятия. Для любого практикующего управленца важно помнить, что с начала каждого нового финансового (календарного) года компания осуществляет восхождение от убыточного к прибыльному состоянию (при условии, что речь не идет о проблемной компании, то есть о компании, балансирующей на уровне убыточно-прибыльного функционирования).

Рисунок 3. Три возможных уровня финансового состояния предприятия