Богатство и свобода. Как построить благосостояние своими руками - Константин Бакшт

Как видите, можно было вложить одни и те же $40 000 в один и тот же Альфа-Банк. Разница была только в инвестиционном инструменте, который использовался. В результате одни инвесторы получили 6,8 % годовых, а другие – 16 % годовых в валюте. Впоследствии аналогичная ситуация повторилась зимой 2014–2015 года. Так что те инвесторы, которые сделали выводы из опыта, полученного в 2009 году, опять смогли отлично заработать. Лично я с марта 2015-го по февраль 2016-го заработал на аналогичном инвестиционном инструменте 20 % годовых в долларах США.

Этот пример хорошо иллюстрирует ключевое отличие квалифицированных инвесторов от инвесторов начинающих и средних:

• в каждой конкретной ситуации квалифицированный инвестор сможет найти наиболее доходные варианты инвестиции при заданном уровне риска;

• либо квалифицированный инвестор сможет найти наименее рискованные варианты инвестиций при заданном уровне доходности.

Зачем нужны ПИФы. Какие ПИФы выбирать и при каких обстоятельствах

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы; в англоязычной литературе обычно используются термины «взаимный фонд» (Mutual Fund) и «торгуемый на бирже фонд» (Exchange Traded Fund, ETF) созданы для того, чтобы инвестировать на бирже могли мелкие вкладчики. Во многих российских ПИФах вы можете первоначально приобрести паи фонда на сумму от 3000 рублей (в некоторых – от 1000 рублей). Практически во всех этих фондах возможны дополнительные инвестиции (приобретение паев) на сумму от 1000 рублей. Это делает ПИФы весьма интересным и доступным инвестиционным инструментом для начинающего инвестора. Такой же низкий порог входа есть только при инвестициях в торгуемые на бирже облигации российских компаний. Номинальная стоимость одной облигации может составлять 1000 рублей, покупать можно от одной облигации.

Вдобавок, даже когда Вы инвестируете в ПИФы весьма небольшие суммы – тысячи и десятки тысяч рублей, – Ваши инвестиции автоматически распределяются по ценным бумагам, выпущенным многими компаниями. Фактически Вы становитесь владельцем маленького кусочка общего денежного мешка, в котором могут лежать (в зависимости от структуры фонда) акции, облигации, деньги. Владельцу одного пая в данном ПИФе принадлежат в точности те же активы, что и владельцу тысячи паев. Просто доля у владельца тысячи паев во всех этих активах в тысячу раз выше, чем у владельца одного пая.

Кроме того, у каждого ПИФа имеется своя управляющая компания. Управляющие ПИФом следят за положением дел на фондовом рынке. И можно ожидать, что они постараются продать те активы, стоимость которых явно снижается и которые в перспективе могут полностью обесцениться. Поэтому в ПИФы могут инвестировать инвесторы, которые полностью ориентируются только на инвестиции с пассивным доходом. И стремятся формировать свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы им не приходилось постоянно его отслеживать и управлять им.

Исторически наиболее доходными являются инвестиции в акции. Однако, как только Вы приобретете отдельные акции для своего инвестиционного портфеля, Вы будете вынуждены регулярно отслеживать ситуацию с этими акциями. Как минимум – раз в неделю (при достаточно пассивном стиле инвестирования). А то и каждый день. Вместо большего свободного времени и возможности маневра, которые мог бы обеспечить Вам пассивный доход от инвестиций, Вы обеспечите себя еще одной работой. Зачем Вам это нужно?

Но если Вы не будете регулярно отслеживать ситуацию с акциями отдельных компаний, входящими в Ваш инвестиционный портфель, Вы рискуете потерять значительные средства. Как, например, это произошло со многими инвесторами, имевшими в своих инвестиционных портфелях в 2001–2002 годах акции ЮКОСа. Эти акции тогда активно росли и были на хорошем счету у большинства инвесторов. Поэтому акции оставались в их портфелях (и росли) вплоть до ареста Михаила Ходорковского в октябре 2003 года. После этого начался обвал акций ЮКОСа. Те, кто продал акции быстро, потеряли существенную часть вложенных в них средств. Но все же их потери не превысили 40 %.Те же, кто оставлял в своем портфеле акции ЮКОСа до последнего, потеряли практически все. Именно возможность возникновения подобной ситуации, когда компания, выпустившая принадлежащие Вам акции, неожиданно становится проблемной, – одна из причин, по которой принадлежащий Вам пакет акций нужно отслеживать и контролировать регулярно. Что, повторяю, не соответствует целям инвестора, стремящегося к получению от своих инвестиций пассивного дохода. Конечно, Вы можете поставить биржевую заявку (приказ) стоп лосс на каждый принадлежащий Вам пакет акций каждой конкретной компании. Однако чтобы использовать такие инструменты, Вы уже должны быть достаточно опытным инвестором на фондовом рынке, прошедшим хорошее обучение его инструментарию.

В то же время управляющие ПИФом отслеживают все активы, входящие в управляемые ими фонды. Если какая-то из акций, входящих в фонд, резко станет проблемной, они постараются избавиться от нее, не дожидаясь, пока она обесценится до нуля. Поэтому, если Вы вложили средства в подходящий ПИФ и затем не отслеживали его год-другой, в большинстве случаев с Вашими инвестициями не произойдет ничего по-настоящему прискорбного. Более того, велика вероятность (если Вы изначально правильно выбрали ПИФы, в которые вложились), что Вы еще и получите доход от этих инвестиций.

Итак, делаем промежуточное резюме:

• инвестор, стремящийся к получению от своих инвестиций пассивного дохода и не стремящийся оказаться в ситуации жесткой необходимости регулярно и часто отслеживать свой портфель инвестиций (и тратить на это время, силы и нервы), может приобретать облигации отдельных компаний. Но не должен приобретать акции отдельных компаний;

• в то же время ПИФы позволяют инвестировать в рынок акций от 3000 рублей. В некоторых случаях – от 1000 рублей. Инвестиции в ПИФ не требуют обязательного регулярного контроля со стороны инвестора. Поэтому они вполне подходят инвесторам, стремящимся к получению пассивного дохода;

• если инвестор не горит желанием тщательно анализировать множество вариантов облигаций, в которые он мог бы инвестировать свои средства, он вместо этого может выбрать для себя ПИФ облигаций. И инвестировать в него.

Ниже дано более формальное определение ПИФов и инвестиций в них (источник – http://www.globfin.ru/articles/funds/struct.htm).

Понятие паевого инвестиционного фонда

Паевой фонд – это просто сложенные вместе средства всех пайщиков, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги или другие активы, разрешенные паевым фондам законодательством России. Собственниками всего имущества ПИФа являются пайщики. Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков и только в рамках закона «Об инвестиционных фондах» и постановлений государственного регулирующего органа (Федеральной службы по финансовым рынкам, сокращенно – ФСФР России).