Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков - Стив Нисон

Коррекция 3. Снижение цен от максимума Е до минимума F, зафиксированного в 1989 г. на отметке $357, составило $76. Кстати, примечательно, что при всех трех спадах – от А к В, от С к D и от Е к F – цены снизились приблизительно на $77. Достижение минимумов 5 июня не сопровождалось появлением какого-либо свечного индикатора, а вот повторная проверка этого уровня в сентябре привела к формированию свечи, напоминающей молот.

Уровень сопротивления, соответствующий 50 %-ной коррекции после снижения от Е к F, составлял $395. Почему же не стоит удивляться, что цены в итоге перешагнули его вверх? Потому что в конце 1989 г. была прорвана двухгодичная линия сопротивления, отмеченная на графике пунктиром. Более того, в этот период сформировалось двойное основание на отметке $357. Следовательно, нужно было ожидать 50 %-ной коррекции в рамках более долгосрочного нисходящего тренда – от максимума 1987 г. в области А до минимума 1989 г. в области F. Уровень сопротивления в этом случае должен находиться у $430. В конце ноября в области G на отметке $425 рынок подал два сигнала о нестабильности восходящего движения: во-первых, возникла модель «харами», а во-вторых, в ее состав вошел повешенный. Спустя некоторое время максимумы свечи за неделю с 22 по 26 января слегка превысили $425, однако на следующей неделе появился еще один повешенный, и после этого рынок пошел вниз.

Обратимся к рисунку 12.4, на котором комбинация основания «пинцет» и харами, образовавшаяся в области А на отметке $18,58, послужила стартовой точкой для повышения цен на $3,5. Рост прекратился в точке B на уровне $22,15 с появлением медвежьей модели поглощения. Коррекция вниз на 50 % после подъема от А к В предполагала наличие поддержки вблизи $20,36. В области С у отметки $20,15 возникла бычья модель «просвет в облаках», а затем произошел небольшой подъем, встретивший препятствие в виде завесы из темных облаков в районе D. Примечательно, что максимум D составлял $21,25 – это всего 10 тиков ниже уровня 50 %-ной коррекции вверх после снижения цены от В к С.

Нетрудно подсчитать, что на рисунке 12.5 уровень 62-процентной коррекции после подъема от А к В соответствует $5,97. В районе этой отметки находилось и старое сопротивление – максимумы января и февраля. 2 и 3 апреля данное сопротивление превратилось в поддержку, причем на графике при этом образовалась модель «харами», дополнительно подтвердившая окончание краткосрочного спада. В середине апреля рынок еще раз проверил прочность этой поддержки, а затем перешел к росту.

Как можно видеть на рисунке 12.6, от июльского минимума L до октябрьского максимума Н цены на нефть поднялись на $21,7. Коррекция на 50 % после этого подъема соответствовала $29,05, поэтому рынок должен был нащупать в этом районе поддержку в ходе начавшегося снижения. Так и произошло: 23 октября цены достигли локального минимума на отметке $28,3, сформировав молот, а затем рынок подрос более чем на $5. На часовом графике нефти (см. рис. 12.7) в самом начале торгов 23 октября также образовался молот, т. е. свеча этого типа возникла в один и тот же день на графиках разного таймфрейма. Это редкое и, как нетрудно догадаться, важное совпадение. Обратите внимание, что на часовом графике быстрый подъем, начавшийся с молота, исчерпал себя 26 октября, когда возник повешенный.

Глава 13

Свечи и скользящие средние

Десять человек – и каждый со своим вкусом.

Скользящая средняя (moving average) – один из старейших и наиболее известных инструментов технического анализа. Он относился к числу индикаторов тренда и позволяет выявлять смену основного вектора движения, поэтому лучше всего работает на рынках с ярко выраженной направленностью. Вместе с тем скользящая средняя – это запаздывающий индикатор, который сигнализирует о новой тенденции лишь спустя некоторое время после ее начала.

Простая скользящая средняя

Базовым вариантом этого индикатора является простая скользящая средняя. Она представляет собой среднее арифметическое всех цен за определенный промежуток времени. Допустим, пять последних цен закрытия на рынке золота составляли $380, $383, $394, $390 и $382. Тогда пятидневная скользящая средняя будет рассчитываться по формуле:

Общая формула такова:

где P1 – самая последняя цена за данный период;

P2 – предпоследняя цена, и т. д.;

n – количество используемых ценовых значений.

Слово «скользящая» в названии этого индикатора используется потому, что по мере добавления к расчетам свежих данных старые данные опускаются. Соответственно, получаемое среднее значение с течением времени словно скользит по числовому ряду.

Как видно из вышеприведенного примера, в простой скользящей средней все используемые в расчетах значения обладают одинаковым весом. В данном случае на каждую цену закрытия приходится 1/5 от итогового результата, в случае девятидневной скользящей средней – 1/9 и т. п. Таким образом, чем длиннее период, который охватывает скользящая средняя, тем ниже ее зависимость от каждой отдельно взятой цены, а чем короче этот период, тем сильнее индикатор будет реагировать на единичные ценовые движения. Долгосрочные скользящие средние хороши тем, что благодаря более сильному эффекту сглаживания они реже дают ложные сигналы. Но, с другой стороны, они с более высоким запаздыванием реагируют на смену рыночной ситуации.

Потенциальный круг участников рынка, которым могут пригодиться скользящие средние, очень широк. Так, в краткосрочной торговле часто используются четырех-, девяти– и 18-дневные скользящие средние, у позиционных трейдеров в ходу 13-, 26– и 40-недельные, а в Японии популярны 13– и 40-недельные. Помимо длины числового ряда скользящие средние отличаются друг от друга типом цен, используемых в расчетах. В большинстве случаев выбирается цена закрытия, но иногда применяются и скользящие средние, привязанные к минимальным или максимальным ценам либо к среднему арифметическому между минимумами и максимумами. Бывают даже скользящие средние самих скользящих средних.

Взвешенная скользящая средняя

У взвешенной скользящей средней ценам, используемым в расчетах, присваивается разный вес. Почти всегда этот индикатор имеет смещенный вперед «центр тяжести», т. е. последние по времени ценовые значения наделяются более высоким весом, чем предыдущие. Выбор алгоритма взвешивания зависит от предпочтений того или иного аналитика.

Экспоненциальная скользящая средняя и индикатор MACD

Особым видом взвешенной скользящей средней является экспоненциальная скользящая средняя. Она тоже имеет смещенный вперед центр тяжести, но ее особенность заключается в том, что вес каждой цены рассчитывается по специальной формуле, в которой учитываются значения всех предыдущих цен рассматриваемого периода. Влияние старых цен на итоговый результат экспоненциально убывает по мере их отдаления от текущей цены, что и отражено в названии данного вида скользящей средней.

Чаще всего экспоненциальная скользящая средняя применяется в составе индикатора MACD (схождение/расхождение скользящих средних). Он состоит из двух линий, первая из которых представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними, обычно 26– и 12-периодными. Вторая линия называется сигнальной и является, как правило, 9-периодной разностью между теми же самыми экспоненциальными скользящими средними. Примеры индикатора MACD можно найти на рисунках 13.7 и 13.8.

Как пользоваться скользящими средними

Скользящие средние позволяют вырабатывать торговые стратегии с четкими правилами, поэтому их очень часто используют в алгоритмической торговле. Вот наиболее распространенные способы применения этой группы индикаторов:

1. Сопоставление текущей цены и скользящей средней для определения господствующего тренда. Например, хорошим индикатором среднесрочного восходящего тренда будет нахождение текущей цены выше 65-дневной скользящей средней. А о более долгосрочном восходящем тренде будет свидетельствовать, например, нахождение текущей цены выше 40-недельной скользящей средней.

2. Использование линии скользящей средней в качестве уровня поддержки или сопротивления. Закрытие рынка выше этой линии обычно считается бычьим сигналом, закрытие ниже – медвежьим.

3. Отслеживание диапазона скользящей средней – так называемого конверта. Этот диапазон охватывает области, находящиеся на определенный процент выше и ниже самой скользящей средней. Какой именно процент – зависит от выбора аналитика. Эти области также могут выступать в качестве поддержки или сопротивления.