Эксперт № 12 (2014) - Эксперт Эксперт

Массовый же вкладчик, располагающий депозитами в пределах страховой суммы ССВ, переводит свои деньги в госбанки. «По состоянию на 1 февраля доля вкладов населения, приходящаяся на крупнейшие госбанки, выросла на два процентных пункта (до 60 процентов) — госбанки всего за три месяца вернули себе долю рынка, потерянную за предыдущие три года», — констатирует Хромов.

Чистка или естественный отбор?

Фактором, инициировавшим кризис доверия вкладчиков к банкам, безусловно, стало ужесточение политики регулятора в отношении неустойчивых и недобросовестных банков, в просторечии именуемое чисткой. «По ощущению, большинство случаев чистки находится в поле действия не только Банка России, но и силовых органов и скорее напоминает боестолкновение, нежели сделку по санации. Во всяком случае, значительная часть того, что происходит — это не внезапные набеги регуляторов, а те сделки по реструктуризации, которые не состоялись, по которым стороны уже пытались ранее добиться иного решения, чем лишение лицензии, банкротство, уголовное преследование, но найти согласие не удалось», — считает Яков Миркин , заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН.

Сами банкиры относятся к чистке терпимо, считая выбор жертв оправданным. «Реальная стоимость активов банков, лишившихся лицензий в 2013 году, по информации АСВ, не превышала 20 процентов балансовой. Понятно, что с такими потерями ни один банк не имеет шансов на выживание, — рассуждает Юрий Буланов , председатель правления Кузнецкбизнесбанка (Новокузнецк). — Искажения отчетности во многих банках были запредельными и сознательными. Последующий анализ показывает крайне низкий уровень исполнения нормативов достаточности капитала Н1 и текущей ликвидности Н3 по сравнению со средними по банковской системе. Выборочный анализ свидетельствует, что в ряде случаев банки, лишившиеся лицензий, не решали проблемы в отпущенные регулятором сроки, а только увеличивали их масштаб. Процедуры санации здесь вряд ли были бы экономически оправданными».

«Если банки один за другим перестают исполнять свои обязательства и по этой причине лишаются лицензии, это называется не чистка, а банковский кризис. Собственно, целый ряд уже давно проблемных банков был лишен лицензий именно после оттока вкладчиков, проблем с ликвидностью и, как итог, потери платежеспособности, — считает Павел Самиев , заместитель генерального директора “Эксперт РА”. — Под понятие “чистка” подпадает некоторое число небольших банков с сомнительным характером операций и, конечно, Мастер-банк. Возможно, воспользоваться механизмом санации было бы разумно именно в случае Мастер-банка, безусловно обладавшего реальными активами, которые могли бы быть интересны. В остальных случаях (Инвестбанк, Мой банк, БПФ и так далее) санация вряд ли имела бы смысл из-за катастрофического разрыва обязательств и реальных активов».

Пожалуй, кейс Мастер-банка вызвал наибольшее удивление действиями ЦБ и стал триггером кризиса доверия. На протяжении длительного времени деятельность этого банка была притчей во языцех на рынке, но регулятор и компетентные органы безмолвствовали, хотя согласно 115-ФЗ «О противодействии отмыванию доходов…» имелись достаточные основания для возбуждения в отношении руководителей этого банка дел в рамках гражданского, а возможно, и уголовного законодательства. Вместо этого решили уничтожить сам бизнес, наказать клиентов, партнеров и миноритарных собственников. Между тем банк, который выпустил порядка 30 млн платежных карт, имеющий мощную банкоматную сеть и процессинг, обслуживающий множество небольших компаний, был серьезным конкурентом госбанкам в сегментах своего присутствия. «Что было бы целесообразно сделать с Мастер-банком? — размышляет Александр Хандруев , глава консалтинговой группы БФИ. — Ответ простой: наказать руководителей банка, а банк передать АСВ на санирование с условием проведения тендера среди потенциальных инвесторов. Однако было принято другое решение: банкротить банк, а его активы и платежный сервис передать Сбербанку и ВТБ24. Даже при наличии дыры в балансе гудвилл Мастер-банка был намного больше».

Региональные банкиры подтверждают явную тенденцию перевода средств сверхкрупными вкладчиками (депозиты свыше 1–2 млн рублей) в недвижимость, в зарубежные активы и наличную валюту в банковских ячейках. Ясно, что все эти средства покидают банковскую систему РФ

Рисунок: Игорь Шапошников

Кредитные каникулы для среднего бизнеса

Прекращение роста депозитной базы банков (в части физлиц) в первые два месяца года не сказалось на кредитовании, где продолжались ранее сложившиеся тенденции. Расширение кредитования населения продолжало замедляться и плавно опустилось в начале года до уровня ниже 20% годовых. Кредитование предприятий с начала прошлого года расширялось темпами, колеблющимися вокруг 12% годовых, без какой-либо выраженной тенденции к ускорению или замедлению.

Но, похоже, все эти новости двухнедельной свежести уже утратили актуальность. При такой неопределенности будущего вполне вероятно, что банки, во всяком случае небольшие и частные, будут вынуждены продолжать кредитные каникулы до выяснения профиля рисков в новой ситуации.

Ситуация с неплатежами по ссудам населению продолжала ухудшаться, и к началу марта годовой прирост просроченной задолженности достиг почти полутора раз (4,9% выданных ссуд против 4,2% год назад; это пока еще далеко от максимального прироста просрочек по ссудам населению за 12 месяцев, с октября 2008 года по октябрь 2009-го они выросли на 76,7%). Однако просроченная задолженность по ссудам предприятиям практически не растет, а в относительных долях она даже уменьшилась (до 4,0% против 4,5% на начало марта прошлого года, в значительной мере из-за переоценки валютных кредитов, увеличившихся в рублевом номинале, притом что относительный размер просрочек по ним втрое меньше, чем по рублевым). Однако не стоит обольщаться — показатели просроченной корпоративной задолженности, приведенные в банковских балансах, не вполне адекватно отражают реальное качество этих долгов: по неформальным оценкам и по свидетельствам банкиров, весьма значителен уровень реструктуризаций, рассрочек и пролонгаций. И именно в корпоративном сегменте в текущем году следует ожидать нарастания проблем с обслуживанием кредитов. «Проведенное Банком России повышение ставок, нацеленное на стабилизацию на валютном рынке, приведет к соответствующему росту процентных ставок по кредитам банков, в том числе предприятиям, — уверен Олег Солнцев , руководитель направления Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). — Когда платежеспособность значительной части заемщиков зависит от возможности привлечения новых займов, повышение стоимости обслуживания долга приведет к скачку неплатежей по кредитам и ухудшению качества банковских активов».

А это, в свою очередь, затормозит кредитную активность. «Фундаментальных оснований для роста сектора корпоративного кредитования сейчас не видно, но вырастет потребность предприятий в кредитовании на покрытие кассовых разрывов, — считает Юрий Буланов из Кузнецкбизнесбанка, — однако стратегически это никак не способствует росту экономики». Некоторые банкиры более категоричны. «А свертывание кредитования уже происходит, — говорит председатель правления екатеринбургского банка “Нейва” Игорь Кошмин . — Украина просто катализатор. Заемщики начали “портиться” раньше. Роста не вижу нигде. Ну пожалуй, ВПК может подрасти. Но это, по существу, рассрочка госфинансирования оборонзаказа деньгами госбанков. Про инфраструктурные вещи, нефть и газ не берусь рассуждать. Там все уже давно нерыночно. Просрочка среди рыночных заемщиков растет и будет расти».

Девальвация: кто сорвет куш?

Дополнительный канал ухудшения качества корпоративной задолженности — продолжающееся интенсивное обесценение рубля. «Валютная задолженность корпоративных заемщиков сейчас даже выше, чем в 2008 году, она составляет 117 миллиардов долларов против предкризисного максимума 105 миллиардов, — подсчитал Михаил Хромов из ЦСИ ИЭП. — С учетом ухудшения экономической конъюнктуры девальвация может стать дополнительным фактором снижения качества корпоративного кредитного портфеля».

Пикантность ситуации в том, что многие банки в краткосрочном плане зарабатывают прибыль на снижении курса. «Нет такого банка, который не хотел бы заработать на колебаниях обменного курса национальной валюты, — считает Александр Хандруев из БФИ. — Но далеко не всякий банк имеет необходимую для этого избыточную ликвидность. Еще меньше банков имеют доступ к инсайдерской информации относительно намерений и действий денежных властей на валютном рынке. И здесь следует обратить внимание на объемы рефинансирования, которые ЦБ щедро увеличивал последние годы. Причем почти две трети этих объемов приходятся на банки с госучастием».