Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков - Стив Нисон

Три реки и перевернутая модель «три Будды» становятся сигналами к покупке после формирования белой свечи с ценой закрытия выше уровня промежуточных ценовых пиков этих моделей. Так, в примере, приведенном на рисунке 6.52, быкам предстояло преодолеть отметку в $102. Обратите внимание, что во время мартовского спада именно здесь находился уровень поддержки.

Важность числа три в свечном анализе

Повышенное внимание японских аналитиков к тройным вершинам и тройным основаниям, вероятно, связано с той важной ролью, которую в японской культуре играет число три. Мы, представители западной цивилизации, не придаем этим моделям какого-то особого значения: например, мы можем думать, что двойные вершины, а также еще более редкие вершины с четырьмя пиками, ничем не уступают тройным вершинам. Японцы считают иначе, и, может быть, они просто первыми обратили внимание на те стороны технического анализа, которые мы не замечаем. Удивительно, но еще до того, как на Западе узнали о японских свечах, здесь тоже возникло большое число моделей и подходов к анализу, в которых фигурирует число три. В этой связи я хочу привести фрагмент из уже упоминавшейся книги Джона Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков».

«Любопытно отметить, как часто число три встречается в техническом анализе и какую важную роль оно играет во множестве самых разных концепций. Например, веерные лучи базируются на трех линиях, а бычий и медвежий рынки, согласно теориям Доу и Эллиотта, состоят из трех фаз. Существуют три типа гэпов, а некоторые наиболее известные модели разворота, такие как тройная вершина и голова и плечи, имеют по три пика. Тренды принято делить, с одной стороны, на основные, вторичные и малые, а с другой – на восходящие, нисходящие и боковые, а среди самых известных моделей продолжения тенденции есть три типа треугольников: симметричный, восходящий и нисходящий. Наконец, для анализа рынка принципиально важны три источника информации – это цена, объем и открытый интерес. Какова бы ни была причина, но число три, как видим, играет очень заметную роль, какой бы аспект технического анализа мы ни затронули».

Джон Мэрфи имел в виду западный технический анализ, но его высказывание об «очень заметной роли» числа три в полной мере можно отнести и к японским свечам. В древней Японии числу три приписывались магические свойства, что нашло отражение, например, в речевом обороте «трижды везет». Заметим в скобках, что, если число три японцы считают счастливым, то число четыре – наоборот, дурным знаком. Причину установить несложно: на японском языке слово четыре и слово «смерть» произносятся одинаково.

Число три встречается в названиях следующих моделей свечей: три наступающих белых солдата, три черные вороны, три горы, три Будды, три реки, три окна (см. главу 7). Можно вспомнить различные модели, состоящие из трех свечей, в том числе утреннюю и вечернюю звезды. Кроме того, японские аналитики, например, считают, что если на растущем рынке окно не закрывается в течение трех дней, значит повышение продолжится.

Пологие вершины и основания «сковорода» (Dumpling Tops and Fry Pan Bottoms)

Пологая вершина (см. рис. 6.53) идентична закругленной вершине (rounded top) в западном техническом анализе и обычно состоит из свечей с короткими телами, которые следуют друг за другом по дугообразной выгнутой траектории. В конце обязательно должен образоваться гэп вниз, чтобы эта модель считалась завершенной.

Основание «сковорода» формируется при нисходящем тренде: свечи как бы образуют впадину, а затем возникает гэп вверх (см. рис. 6.54). Эта модель похожа на закругленное основание в западном графическом анализе, только в данном случае обязательно должен образоваться гэп, или окно, как говорят японцы.

Дугообразная траектория и маленькие тела свечей являются признаками пологой вершины на рисунке 6.55. Обратите внимание, что ее формирование завершилось гэпом вниз, а на пике рынка возникала свеча «дожи». Еще одним доказательством медвежьего характера рынка стала черная свеча «захват за пояс», появившаяся после гэпа. В свою очередь, на рисунке 6.56 свечи от 27 и 28 апреля образовали модель «харами», а окно, открывшееся в начале мая, подтвердило, что перед нами именно основание «сковорода».

На рисунке 6.57 вы найдете другой хороший пример основания «сковорода». Подтверждением бычьего сигнала здесь служит свеча 2, хотя между ней и свечой 1 нет гэпа. Максимальная отметка первой свечи составляет $1000, а минимальная отметка второй – $997, то есть для гэпа не хватило символических четырех тиков. Кроме того, свеча 2 представляет собой бычий захват за пояс, что сигнализирует о готовности рынка к росту.

Вершины и основания «башня» (Tower Tops and Tower Bottoms)

Вершина «башня» образуется, когда во время восходящего тренда появляется длинная белая свеча (или серия белых свечей), а затем рынок замедляет рост и с максимальных отметок переходит к падению. Вершина «башня» считается сформированной после того, как на графике возникнут одна или нескольких длинных черных свечей (см. рис. 6.58). Длинные свечи этой модели напоминают высокие башни – отсюда и ее название.

Основание «башня» образуется в области низких цен: после одной или нескольких длинных черных свечей на рынке наступает короткое затишье, а затем на графике возникают одна или несколько длинных белых свечей. Таким образом формируется основание, как бы обрамленное с двух сторон свечами-башнями разного цвета (см. рис. 6.59).

На рисунке 6.60 вершина «башня» состоит из белых свечей, возникших в период первого-второго кварталов 1987 г., и черных свечей, которые последовали за ними. Высокие белые свечи образовали левую башню, а высокие черные – правую. Три черные свечи, кроме того, представляют собой медвежью модель «три черные вороны».

На рисунке 6.61 можно заметить две модели – основание «башня» и крайне редкую модель разворота, которая ранее нами не рассматривалась, – особое основание «три реки» (unique three river bottom). Первая из этих моделей состоит из длинной черной свечи от 28 августа, короткого бокового коридора из небольших свечей, и длинной белой свечи от 7 сентября. Сначала быстрое падение воздвигло на графике левую башню, а затем резкое повышение – правую. При этом свечи 1, 2 и 3, входящие в основание «башня», еще и образовали особое основание «три реки». Ближайшим аналогом этой модели в свечном анализе является вечерняя звезда, однако та служит сигналом разворота на вершине. В особом основании «три реки» первой идет длинная черная свеча, второй – черная свеча с ценой закрытия выше, чем у первой, а третьей – белая свеча с очень маленьким телом, говорящая о том, что давление продавцов ослабло.

В западном графическом анализе ближайшим аналогом вершин и оснований «башня» являются V-образные вершины и основания: они возникают, когда ярко выраженный тренд внезапно сменяется новым трендом. Башни, кроме того, напоминают модели свечного анализа «пологая вершина» и основание «сковорода». Но отличительной чертой последних моделей является наличие гэпа-окна, а отличительной чертой башен – наличие двух длинных свечей до и после разворота рынка. Также при формировании вершин и оснований «башня» рынок обычно демонстрирует более высокую волатильность. Впрочем, не стоит особо задумываться, какой перед вами тип вершины или тип основания: все четыре перечисленных свечных модели относятся к разряду важнейших сигналов разворота.

Глава 7

Модели продолжения тенденции

Судьба помогает отважным.

Большинство свечных моделей являются сигналами разворота, однако существуют и такие, которые предвещают продолжение тренда после его временной приостановки – передышки. Как говорят японцы, «есть время продавать, время покупать и время отдыхать». В этой главе мы поговорим о моделях продолжения тенденции – окнах и моделях, включающих в себя окна, трех ступенях, трех белых солдатах и их вариациях.

Окна (Windows)

Итак, японцы называют гэпы окнами, и если на Западе принято говорить «заполнить гэп» или «закрыть гэп», а в Японии – «закрыть окно». Сначала я расскажу об окнах как таковых, а затем остановлюсь на моделях, в которые они входят. К таким моделям относятся гэпы тасуки, гэпы на максимумах и на минимумах и гэпы смежных белых свечей.

Окно – это разрыв на графике между экстремальными ценами двух смежных сессий. На рисунке 7.1 показано открытое окно при восходящей тенденции, когда разрыв образуется между верхней тенью первой свечи и нижней тенью второй. На рисунке 7.2 представлено окно при нисходящей тенденции, образованное гэпом между нижней тенью первой свечи и верхней тенью второй. Японские аналитики считают, что, во-первых, следует играть в направлении, указанном окном, а во-вторых, что окна указывают на будущие области поддержки и сопротивления. Так, на растущем рынке окно предвещает дальнейший подъем и выступает в качестве дна, от которого цены будут отталкиваться при попытках откатиться вниз. Если продавцам удастся закрыть окно и их давление после этого не спадет, то восходящий тренд можно будет считать завершенным. Аналогичным образом окно, возникшее на падающем рынке, предвещает дальнейшее снижение, а любые попытки восстановиться будут встречать сопротивление на его отметках. Но если быкам удастся закрыть окно и удержать цены выше, значит нисходящему тренду пришел конец.