Итоги № 3 (2014) - Итоги Итоги

В то же время есть системные ограничения, которые отличают информационные деньги от обычных в лучшую сторону. Главное — «печатный станок» по производству биткоинов не сможет «отчеканить» более 21 миллиона монет. Откровенно говоря, никакого станка в природе не существует — виртуальную валюту добывают сами участники платежной системы, создавая с помощью вычислительных мощностей так называемые блоки, в которых хранятся данные о произведенных в биткоин-сети транзакциях.

За это они могут получить определенное количество биткоинов в виде вознаграждения. А могут и не получить — деньги за работу распределяются в произвольном порядке, а вероятность их получения зависит от того, сколько блоков твои микросхемы смогут создать. Причем постепенно размер вознаграждения снижается вдвое. Сейчас он составляет 25 биткоинов. Возможность получить криптомонетки, сдавая мощности своих компьютеров под генерирование блоков системы, породила настоящую биткоин-лихорадку почище золотой, что пережили Штаты в конце XIX века.

Вот как ее описывает один из журналистов СNN: «В промышленном районе рядом с портом Гонконга есть небольшое помещение, по размеру сравнимое с двухкомнатной квартирой. Внутри стройными рядами стоят колонны с вычислительными системами, оснащенные специальными микросхемами и уникальной системой охлаждения. Так выглядит «биткоин-ферма» ASICminer, одна из крупнейших в мире. По планам ее создателя, в этом году она должна будет принести 25 биткоинов».

Думаете, овчинка выделки не стоит? Судите сами...

Золотой стандарт

«Я заплачу 10 тысяч биткоинов за две пиццы... ну, может, за две большие пиццы, чтобы у меня осталось еще на следующий день», — написал 18 мая 2010 года на одном из биткоин-форумов пользователь из американского городка Джексонвиль. Дальше автор описал свои гастрономические предпочтения и в конце выложил номер биткоин-адреса... Через четыре дня он поблагодарил на форуме пользователя под ником jercos за доставку пиццы и отсчитал ему 10 тысяч цифровых монет. Эта история вряд ли стала бы так популярна, если бы не тот факт, что по текущему обменному курсу за пиццу американец отдал более восьми миллионов долларов. В общем, знал бы прикуп, жил бы в столице зимних Олимпийских игр.

Еще каких-нибудь два года назад за биткоин давали меньше доллара. Однако вскоре курс криптовалюты начал расти по экспоненте. С июля 2010 года и по сегодняшний день ее стоимость взлетела с нескольких центов до более чем 950 долларов. Только за прошлый год одна монета подорожала более чем в 56 раз — с 13,51 до 757,5 доллара. Был день, когда котировки криптовалюты переваливали за отметку в 1100 долларов, едва не выходя на паритет с золотой тройской унцией! Так мировое сообщество чуть было не стало свидетелем появления нового всеобщего эквивалента ценности.

Эта история наглядно показывает, до какой степени может надуться стоимость любого актива, пусть и полностью виртуального, если вокруг него создается ажиотаж. Практически сразу с появлением криптовалюты были образованы форекс-биржи, предлагающие заниматься куплей-продажей биткоинов за доллары, евро и даже китайские юани. Сейчас крупнейшей такой площадкой является китайская BTC China. Всего к ноябрю прошлого года было эмитировано порядка 12 миллионов биткоинов, а их суммарная капитализация превысила 10 миллиардов долларов.

Популярность новой валюты породила целый сектор финансовой индустрии, который обслуживает желающих заработать на колебаниях курса биткоина. Создаются хедж-фонды, которые ищут себе профессиональных биткоин-трейдеров. Например, Кэмерон Уинклвосс, прославившийся судебными тяжбами с Марком Цукербергом по поводу Facebook, объявил о создании фонда, который будет вкладываться исключительно в биткоины. По мнению предпринимателя, за одну монету в недалеком будущем будут давать аж 40 тысяч долларов! Те самые две пиццы подорожают, страшно подумать, до 400 миллионов баксов!

Крупные финансовые организации также принялись оценивать биткоин с точки зрения его перспективности. Одним из первых оказался Bank of America Merrill Lynch. Его главный валютный стратег Дэвид Ву считает, что сейчас справедливая стоимость криптовалюты — 1300 долларов за один биткоин. Это опять же примерная цена унции золота.

Экономика пузыря

Впрочем, и противники биткоина имеют на руках солидные козыри. Главный из них — явное сходство динамики курса криптовалюты с классическим мыльным пузырем. Примеров хоть отбавляй — голландская тюльпаномания XVII века, крах доткомов конца 1990-х и т. д. Нобелевский лауреат экономист Пол Кругман считает, что ценность виртуальной валюты обусловлена только ожиданиями того, что все больше финансовых агентов будут использовать ее в своих операциях. Говоря о значительной волатильности курса биткоина, Кругман заявил, что «экономическая значимость этих американских горок ровным счетом нулевая». По сути, биткоины мало чем отличаются от знаменитых билетов «МММ» великого комбинатора Мавроди.

К числу скептиков относится и экс-глава ФРС Алан Гринспен. В одном из недавних интервью он заявил, что считает биткоин мыльным пузырем, так как эта валюта, на его взгляд, не имеет реальной ценности. «Нужно сильно напрячь воображение, чтобы прийти к умозаключению о наличии у биткоина внутренней стоимости. У меня это не получилось», — признался финансист. Китайский экономист Энди Ксай в своей колонке для газеты South China Morning Post написал: «Биткоин — это финансовая пирамида, которая прикрывается маской валюты будущего».

ЕЦБ, основной банковский регулятор Старого Света, предупредил, что любые инвестиции в биткоин могут оказаться бесполезными, отмечая, что цифровые валюты практически никак не регулируются. В прошлом декабре серьезный удар по криптовалюте нанес китайский центробанк, который запретил финансовым институтам проводить операции в виртуальных валютах, в том числе и биткоинах. Вслед за введением санкций от биткоин-платежей отказался крупнейший китайский торговый интернет-портал Alibaba.

Помимо сомнений в наличии реальной ценности у виртуальной валюты скептиков смущает и безопасность платежей в биткоин-системе. Известны случаи кражи монет с интернет-кошельков пользователей. Например, в прошлом году австралийский онлайн-банк inputs.io был якобы взломан хакерами, которые украли со счетов его клиентов 4200 биткоинов. Якобы — потому что в преступлении некоторые обвиняют самого основателя сервиса, который мог присвоить ценные монеты.

Другой показательный случай — из практики журналистов телеканала Bloomberg. В одной из передач, посвященных биткоину, ведущий решил подарить сертификаты с виртуальными монетами своим коллегам и случайно засветил на телевизоре специальный QR-код, который являлся ссылкой на кошелек, с которого должно было произойти списание. Однако журналиста опередил предприимчивый телезритель, который успел отсканировать код и провести транзакцию с кошелька ведущего.

Наконец, существуют опасения, что криптовалюта будет использоваться для обслуживания теневой экономики и, страшно сказать, терроризма. Разрушенная недавно американскими спецслужбами глобальная сеть по торговле наркотиками под названием «Шелковый путь» активно использовала биткоины для внутренних платежей.

Впрочем, против прогресса не попрешь. От всех прочих виртуальных денег биткоины отличает упомянутый выше ограничитель — программа не позволяет эмитировать монет больше установленного лимита, который выбран уже более чем наполовину. Значит, ее курс объективно должен расти. Кроме того, биткоины не более виртуальны, чем все прочие мировые валюты. Никакой внутренней стоимости у долларов и евро тоже нет. А вот объем эмиссии бумажных денег ограничен исключительно политической волей соответствующих правительств. В последнее время воля эта запускает печатный станок на полную катушку. Так что защищенная современной криптографией, наднациональная и труднодевальвируемая валюта в обозримом будущем имеет все шансы на то, чтобы потеснить бумажных собратьев.

И о погоде / Дело / Капитал

И о погоде

/  Дело /  Капитал

«Никакая амнистия полутора тысяч бизнесменов инвестиционный климат не улучшит. Ровно как и освобождение Ходорковского — само по себе»

 

Что новый инвестиционный год нам принесет? Сперва надо вспомнить, чем отметился в глазах инвесторов год прошлый. Итак. Выпустили Михаила Ходорковского. И как по мановению волшебной палочки суды в срочном порядке взялись пересматривать оба дела «ЮКОСа». Объявлены две амнистии — одна для бизнесменов, другая для Сердюкова.

Накрылся кипрский офшор. Бюджет секвестировали при цене на нефть выше 100 долларов за баррель. Украине резко снизили цену на газ, на чем бюджет России каждый год будет терять несколько миллиардов долларов. А потом дали Киеву еще — кредит в 15 миллиардов долларов и 6 миллиардов долларов на достройку Хмельницкой АЭС.