Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя - Эндрю Соркин

Снаружи его кабинета сотрудникам было слышно, как его рвет.

* * *

В субботу вечером Джон Мак вернулся домой на Верхний Ист-Сайд, по-прежнему чувствуя постоянный холод, от которого не мог избавиться. Его жена Кристи, которая приехала из Рай, чтобы утешить его, ждала наверху.

Он был тише обычного и не переставая размышлял, как ему удастся найти миллиарды долларов за сутки. «Есть вероятность, что я могу потерять фирму»,[689] – сказал он удрученно.

Ему нужен воздух, сказал он Кристи, и пошел прогуляться. Он бродил по Мэдисон-авеню, когда понял, что вся его сознательная жизнь, вся его профессиональная карьера были под ударом. Он бывал в боях – проигранный бой с бывшим гендиректором фирмы Филипом Перселлом был одним из запомнившихся, – но он никогда не сталкивался ни с чем подобным тому, с чем пришлось столкнуться сейчас. Это касалось не только его личного выживания, речь шла о 50 тыс. людей по всему миру, которые работали на него и за которых он нес ответственность. В прошлое воскресенье он видел выходящих ночью из здания сотрудников Lehman с ящиками для личных вещей, и это до сих пор не давало ему покоя. Ему нужно было переломить себя. Он должен был уберечь Morgan Stanley.

Через несколько минут он вошел в гостиную и благодарно улыбнулся Кристи: «Я предпочитаю работать, а не читать книги в Северной Каролине».

* * *

Еще до того, как в субботу вечером черный внедорожник остановился на подъездной дороге, Хэнк Полсон с прижатым к уху телефоном RAZR уже распахивал дверцу. Сотрудник его секретной службы Джим Ланган предпочитал, чтобы Полсон ждал внутри, пока Ланган не выйдет из автомобиля, но Полсон уже давно отказался от протокола.

Полсон вошел в дом, чтобы ответить по телефону вице-премьеру Госсовета КНР Ван Ци Шаню. За прошедшие сутки он пытался изложить свои взгляды Китаю, стремясь способствовать инвестициям в Morgan Stanley. Первоначально он хотел, чтобы президент Буш позвонил китайскому лидеру, и говорил об этом с Джоном Болтеном, главой президентской администрации. Но Болтен сомневался относительно того, уместно ли президенту звонить от имени конкретной американской компании. Он сказал, что в лучшем случае президент мог бы позвонить, поговорить о финансовом секторе вообще и постараться быть обнадеживающим. Но прежде, чем такой звонок может быть сделан, Полсон должен оценить истинный размер китайских интересов.

Полсон запланировал звонок Вану на 21:30. Он хорошо знал Вана по своим поездкам в Китай в качестве генерального директора Goldman. Он также знал, что организация частной рыночной сделки с другой страной, в данном случае – с крупнейшим держателем американского долга, очень необычна. Прежде чем позвонить, Полсон обратился к Стивену Хэдли, помощнику президента по вопросам национальной безопасности, чтобы получить некоторые рекомендации. Инструкция – действовать осторожно.

Когда Полсон наконец связался с Ваном, то быстро приступил к теме Morgan Stanley. «Мы приветствуем ваши инвестиции», – заявил Полсон Вану. Он также предположил, чтобы один из крупнейших банков Китая, такой как ICBC, принял участие, – это сделает инвестиции стратегическими.

Ван, однако, выразил беспокойство из-за вовлечения CIC в Morgan Stanley, учитывая, что случилось с Lehman Brothers. «Morgan Stanley является стратегически важным банком», – сказал Полсон, подразумевая, что не даст тому рухнуть.

Ван не впечатлился и потребовал от правительства США обязательств гарантировать любые инвестиции. Полсон, пытаясь избежать явного обещания, но и пытаясь успокоить собеседника, сказал: «Я могу заверить вас, что инвестиции в Morgan Stanley будут восприняты положительно».

* * *

Несколько часов спустя, в воскресенье утром, Полсон снова оказался во внедорожнике, где его ждала Мишель Дэвис, его руководитель отдела по связям с общественностью. «Вам это не понравится», – сказала она и вытащила копию обложки нового Newsweek, который должен был появиться в киосках в понедельник. Под заголовком «Король Генри»[690] там была фотография Полсона.

Они ехали на канал NBC на раннюю съемку «Встречи с прессой», чтобы на пару с его приятелем по рыбалке Томом Броко, который временно взял на себя обязанности ведущего политических ток-шоу после смерти Тима Рассерта, «продать» TARP. Оттуда они поедут на «На этой неделе» канала ABC, а затем на «Лицом к нации» CBS.

Полсон просмотрел статью. Это был лестный текст, за исключением цитаты из губернатора Джона Корзина[691], его давнишнего заклятого врага из Goldman, который подвергал сомнению непредвзятость Полсона. Но, что более важно, обложка была молчаливым признанием силы, которой теперь обладал Полсон не только в Америке, но и на мировой арене. Президент Буш ушел на задний план, фактическим лидером страны в этот кризисный период стал Полсон.

Власть нравилась ему, но он знал, что это палка о двух концах. Он обнаружил, как глубоко она ранит, в течение нескольких минут после того, как в студии, где Броко брал интервью, зажегся красный свет, и ведущий попросил его уточнить кое-что в связи с отсутствием деталей в плане TARP – тем же отсутствием деталей, которым накануне были обеспокоены сотрудники казначейства.

«Если бы вы были в вашей прежней должности[692] председателя Goldman Sachs и вы принесли бы эту сделку партнерам, – сказал Броко, – они бы выгнали вас со словами: „Возвращайся, когда у тебя будет больше деталей“, не так ли?»

* * *

Кеннет де Регт, главный риск-менеджер Morgan Stanley, пытался показать финансы своей фирмы в выгодном свете. Он готовился к утренней встрече с JP Morgan и составлял списки залогов, которые, как он надеялся, сочтут достаточно хорошими, чтобы дать под них кредиты. Но чем дальше, тем больше ему и Рут Порат, которая управляла группой финансовых учреждений фирмы, начинало казаться, что бесконечная игра в «покажи да расскажи» с банкирами JP Morgan может оказаться контрпродуктивной. Если все пойдет хорошо, Morgan Stanley станет банковским холдингом в тот же вечер (об этом плане JP Morgan не знал), обеспечивая себе доступ к гораздо большей ликвидности. Поэтому они решили быть избирательными в том, что будет и что не будет фигурировать в презентации, и включали только те залоги, которые не смогут представить в качестве таковых Федрезерву Это был рискованный шаг. Вместо того чтобы отмывать фирму для продажи, они могут, не желая того, отпугнуть потенциального партнера.

* * *

Браунштейн, Хоган и Блэк из JP Morgan прибыли на 7-ю авеню, 750 в 8:45 утра вместе с главным юрисконсультом фирмы Стивеном Катлером. Несколько десятков подчиненных уже прибыли и ждали. Это было то самое место – невзрачное офисное здание без каких-либо вывесок в квартале к западу от штаб-квартиры Morgan Stanley, – где компания обычно проводила совещания, которые хотела сохранить в тайне.

– Это строго конфиденциально, – повторил Хоган, пока они устраивались в конференц-зале, предоставленном Morgan Stanley. Браунштейн удивился, что его команде не было предложено ни кофе, ни еды – или это какая-то переговорная тактика? – и тут же отправил подчиненного в Dunkin'Donuts.

Все знали, что они здесь для того, что может стать одной из самых исторических юридических экспертиз в жизни. Хотя Хоган сказал им, что встреча была по поводу расширения кредитной линии Morgan Stanley, все понимали, что она может быстро перерасти в полномасштабное слияние – сделку, которая превратит сделку с Bear Stearns в тренировку молодежной лиги. Были выделены переговорные комнаты для рассмотрения каждой основной части бизнеса Morgan Stanley – брокерские услуги, недвижимость, основные инвестиции и сырьевые товары.

Юристы JP Morgan выразили команде серьезные сомнения по поводу того, что смогут подготовить сделку за такой короткий срок. Они продолжали ссылаться на проблему «отработки интересов безопасности менее чем за сутки».

На самом деле это не заняло бы столько времени: в течение двух часов JP Morgan решили перекрыть кислород. Они были шокированы тем, что активы, которые Morgan Stanley предлагал в качестве залога, были такого низкого качества – слишком низкого для кредитов JP Morgan.

– Дерьмо, – сказал Хоган президенту JP Morgan Стиву Блэку.

* * *

К полудню Goldman Sachs и Wachovia, которую представляли пять руководителей, приглашенных Бобом Стилом, двигались к завершению сделки. Питер Вейнберг, консультант Боба Стила и бывший человек Goldman, разработал очертания соглашения, в котором Goldman уплатит 18,75 доллара за акцию Wachovia своими акциями. Цена соответствовала цене закрытия акций Wachovia в пятницу.